《财务自由之路III》（九）

轻松投资

想要吃得好，就买股票。

想要睡得香，就买定息债券和不动产。

要想吃得好又睡得香，就按照足球策略来进行投资。

——博多·舍费尔

1.要想轻松投资必须选择好投资的最佳时机

关于进入投资的最理想时间，看似很容易回答：肯定是在行情滑落后，股价处于相对低位的时候，但是实际上，并非如此，我们要具体情况具体分析。

投资风险等级四的最佳时机

如果你的投资年限为12年，投资时间点对于风险等级四中产品的最终总额几乎没有任何影响。因此，投资得越早越好，这样才不会浪费宝贵的时间。

投资风险等级五和六的最佳时机

对于风险等级五和六的产品，情况则有所不同。我们只能在股市暴跌后再买进，这样操作不只有很多好处，甚至在许多情况下是唯一有用的策略。无论如何，这一点肯定适用于一次性购买。如果我们能在行情下跌后针对风险进一步权衡，这条准则的意义就会更加明显。让我们来看看，在经历股市下跌时应该如何操作。从中可以发现在投资高风险领域时，选择投资时机的最佳策略。

2.股市下跌时该怎么办

前面已经说过：请在行情下跌时加购，为此，你需要有现金储备。

也许你属于热衷风险的投资者，对我的建议表示不满，即：保持50％的钱作为储备资金（现金储备或者进行风险等级一至三中的货币资产投资）。但是当你第一次尝试了能够以超低价买进股票或基金后（因为你有足够多可支配的资金），你会开始爱上这点建议。

对于风险等级四中的产品，你可以在行情回落20％时加购。但请不要把全部的储备资金都投进去。也许不久后还会出现更有利的购买时机。

3.加购风险等级五和六中的投资产品

前面说过在行情出现暴跌时，才考虑加购或者开始进入投资。你没必要采取其他的措施，因为总会出现新的选择。市场上下跌50％，部分甚至暴跌90％的购买机会，相对还算比较常见。

当然，风险还是存在的。但我想再一次把风险和巨大的机会进行对比：假设你投资了10万元购买收益为6％的定息债券。20年后，你将获得320713元，其中还必须缴税。相应地，如果你每年能获得20％的纯收益，20年后这笔钱将会达到3833759元，差不多是原来的12倍。

如果你将这笔资金分配到10支基金上，其中6支遭遇血本无归（这几乎不可能），那么剩余的4支基金保持20％的收益，你仍旧可以获得150多万元。即使以这样极端的方式计算，你获得的收益都比“保险的”投资多出4倍。为此，承担一定的风险还是非常值得的。你又一次认识到了，投资成功的秘诀在于：分散投资，同时有智谋地承担风险。

4.风险等级五和六蕴藏着最丰厚的利润

许多新兴市场丰厚的收益率要归功于相应区域里杰出的经济增长率，经济增长平均处于约7％的水平。在《财务自由之路》中，我讲过这意味着什么：经济增速乘以3～5就得出该市场平均的收益率。所以，股市收益达到21％～35％是完全有可能的。

当然，许多没有经验的投资者了解到这样巨大的收益机会，也会受到吸引而来。这就是行情即将下跌的前兆。比如1996年和1997年初在亚洲就曾出现过这样的情况。对于有经验的投资者而言，眼下的投资泡沫就是即将崩盘的信号。因此我就撤回了在亚洲的所有投资（宜早不宜晚）。当时还处于一路高歌猛进的时期。事实上也的确提早了一点，原本我还能多赚几个百分点。但是我已经达到了之前书面定下的200％的目标，并且不想成为贪婪的牺牲品。在崩盘过后的15个月，我又开始投资。虽然稍早了一些，但紧接着获得的利润是丰厚的。