趋势交易核心课程（下）
何时卖出股票？
好的买点带来心理上的安全感，但好的卖点是获利关键
买在右侧，卖在左侧
当市场情绪最为狂热时也是最佳离场时机
在正确的时间主动卖出，而不是错误的时间被迫离场
大盘出现4-5个危险信号，持股开始放量滞涨，分批卖出持股
非确定性牛市，20%到25%分批止盈
买入后，股价马上下跌，跌幅超过5%止损一半，跌幅超过8%全部卖出
市场出现大麻烦需要减仓时，优先卖出浮亏股，持仓效率不高的股
不要太早卖出最强的领导股，保留原有仓位的一半到四分之一，持有更长的时间
二换一原则换股：持仓表现最差的股票各卖一半，
止损
为什么要止损？
沉没成本：不应该有在意沉没成本的心理，
机会成本：因为持有烂股票，而丧失了买好股票的机会
如何止损？
8%止损规则：即便交易失败了2次，只需要对1次就不会亏钱
护盘线止损：护盘线有强支撑效果，20天均线和60天均线着重考虑
如何止盈？
每日观察大盘的表现，在4到5周的时间内出现6个危险信号，大盘可能要开始调整
风险管理：仓位与资金分配
投资是一门生意，不是赌博
妄想一夜致富的后果最终是贫困潦倒
多数人最容易犯，最终导致难以翻身的错误是重仓押注
重仓押注单一个股长期来看有致命风险
过于分散持仓降低交易绩效
经验越少，能力越差，策略就更加要求稳
根据账户规模和风险承受能力来确定
止损线和单一个股的仓位要根据总体风险来衡量
单一个股亏损不能超过总账户的1.25%到2.5%
最大止损不应该超过10%
平均亏损应该控制在5%到6%
单一个股不要超过5成仓
最佳的仓位配比在2成（或2.5）成仓：从小的仓位开始，测试仓1-3%，震荡市5%，一点点加到标准的仓位。
持有股票4到8家（尽量不超过10家）：
对你的投资事业进行规划：
1、保障资本
2、保持一致性的获利能力
3、追求卓越回报
三者是递进的关系
资金管理：保障资本
赢冲输缩的方法：
资金管理：胜率与风报比
胜率：一笔交易赚钱的概率。
本金减少的话，胜率保持50%也赚不到钱。市场在下降的趋势中的话，胜率也下降，所以要避免在下降趋势中买股票。熊市中，空仓的能跑赢90%的交易者。
风报比：风险报酬比，一笔交易可能存在的风险和可能带来的收益之间的一个比例。
风险/报酬比率=（买入价-止损价）/（止盈价-买入价）
举例：10元买，9.3元止损，12元止盈，
则，风险/报酬比率=（10-9.3）/（12-10）=1:2.8
能做到1:2，1:3的话就很不错
为什么散户赚不了钱？
赚多少不重要，关键是避免回撤
一致性的获利能力：要形成自己的一致性交易风格，你要很清楚
追求卓越的报酬
风险和收益成正比，意味着想获得更高的收益，你需要冒更高的风险。
当你获取了可观的利润后，你可以尝试用一部分利润去重仓出击有爆发性的潜力股，从而获取更高的报酬，如果失败，也只是利润上的损失，不会影响本金的安全。
增加仓位不增加风险
假设10元买入1000股，止损1元，风险损失为1000元
股价上涨到11元形成第二次的买点，加仓1000股，风险损失仍然设定为1000元，增加仓位不增加风险
假设股价上涨到12元形成第二次的买点，加仓1000股，风险损失仍然设定1000元，增加仓位但不承担本金损失
用利润博取利润
72法则：如果你确定某只股票有24%的收益，72/24=3，只需对三次，你的收益就可以翻倍
小资金如何做大？
投资金额盈利利润净值
超预期业绩缺口交易模式
机构是如何处理超预期业绩个股的？
判断机构投资偏好，抱机构大腿，让机构为我们抬轿，获取大概率的高收益，是我们趋势交易者的主要目标。
机构会分批慢慢买入，在超预期的业绩公布后，可能会持续几个月持续上涨。如果下次又是超预期，会涨更多。
要根据市场的反应来确定，不单单是报告。如果市场认可，股价会有强劲的上涨，并守住涨势。
如何找到业绩超预期的个股？
业绩报告（预告）时间：
年报（1-2月），一季报（3-4月），半年报（7-8月），三季报（10月）
年报提供业绩拐点预期，一季报提供拐点
核心要素：业绩超预期（结合财报和研报分析）
牛股特征：
主流行业（机构认同度高）
绩优股
机构持股（不能过度集中，否则不能有超强的表现）
股价强度高：站在年线之上，多头排列
流通市值小
业绩超预期公布后，有一个跳空涨停，然后有一个回踩缺口，有支撑，然后加速上涨。
（超预期）业绩缺口强势股的买入策略
业绩公布当天，确认缺口（收盘价附近，次日开盘价附近测试仓买入1-3%）
回踩缺口附近：买入9-12%
均线附近（10天，20天，60天、5周、10周）：酌情每次加1-2%
不建议开盘后追高买入，缺口可能被回补，模式失败
卖出策略
目标是获利30-50%，达到目标高抛一半
确认缺口买入，缺口附近买入，一旦缺口回补，止损
有效跌破60天均线（跌破后三天站不上去）卖出
