【长投专刊004-7】实际演练：分析指数基金、股票基金

指数基金

学过指数和股票及今后，苏苏留给兔子的作业是实战分析指数基金。可是兔子没想到关于指数基金的分析居然会让自己如此沮丧。她欲哭无泪地对苏苏说：“你还说指数基金不错，我还真没看出来！”

苏苏好奇的问：“你遇到什么问题了呀？”

“问题倒是不多，但是最关键的一点是我发现这A股市场上的股票指数基金表现可都不咋滴，我看了不少，发现这回报率不怎么让人满意啊。本来还想买一点试试的，现在连买的心情都没有了。”

“我说多大的事呢，原来就这点小问题啊，看你这目光短浅的小样，还得好好修炼。”苏苏笑道。

“凭什么就说我目光短浅了？”兔子不服气的反驳。

“投资指数基金有两个关键的问题：第一就是要搞清楚这只股票基金追踪的是什么指数，这个一般从基金的名字上就能看出来。不同的指数基金追踪不同的指数，自然回报会不一样。不过这几年中国股市普遍来说确实不太景气，相应的指数基金回报不高也是正常的。

第二个关键问题就是长期投资，这也是所有投资大师在基金投资上一再强调的原则，只有坚持长期投资，才能从市场的发展中受益。一般来说，股市的一个短周期都是三到五年，有些甚至更长，光看最近几年的数据就说指数基金没有投资价值也太片面了一点。”

“那你的意思是我选定一只指数基金，坚持不懈的买下去，买个十几二十年？”

“从理论上来说这种方法是没问题的，很多理财专家会推荐人们为了退休或者子女教育做准备而定期投资基金，当然不仅仅是指数基金，这从一定程度上说明基金投资也应该是一件长期的事情。不过咱们也不能一辈子抱着一只指数基金不放，还是要根据实际情况选择合适的，要是某支指数基金的经理不能严格按照指数来进行资金的分配，或者这家基金公司有问题，咱们还得果断抛弃，维护自身权益才行。”

“那我怎么知道哪种指数基金适合自己呢？”兔子继续发挥着有问必提的精神。

“这得看自己的投资目标和风险承受能力了。不过大体的原则是如果想要获得和大盘平均的收益，那就选择严格跟踪整个大盘的指数基金；如果想要获取更高一点的收益，可以选择指数增强型基金，这种基金在跟踪某个指数的情况下，可以把部分资金用于主动投资某些股票以获取更高收益，当然这就对基金经理的要求更高了。”

“好吧。”兔子的回答还是有些勉强。

“要是你对A股的指数基金那么不满意的话，咱还有其他选择嘛。”

“什么选择？”兔子的眼睛一下亮了。

“投资美国的指数基金啊，美国的指数基金发展时间比咱久，也比咱完善，挺适合长期投资。不过手续麻烦很多，成本也更高啦，要知道那可就得用美元去买啦。”

兔子的表情又经历了一次从兴奋到失望的转变：“美元？我还没见过美元长啥样子呢，算了，我还是回去继续好好上班挣人民币吧，等哪天凑够本金了再说投资美国市场的事儿吧！”

股票基金

自从兔子和苏苏混到一起之后，话题除了投资理财，还有各种八卦。话说最近两人的八卦主题是某网络红人和某电商大佬恋情曝光的消息。该电商大佬的微博一发出，各路无辜的名人纷纷受伤，苏苏打趣道：“绩优股一出手，市场反响果然热烈啊，换个小公司CEO，估计网民才懒得管闲事呢，爱谁谁呗！”

兔子笑得眼睛都弯了：“选男人就跟选股票一样吧，人人都想要绩优股，可惜绩优股却少之又少，而且不知有多少人盯着呢。掂量掂量自己实力发现想找绩优股是不靠谱了，于是退而求其次寻找潜力股。可是这潜力股可不好判断啊，未来的事情谁也说不清楚，于是最后大部分人发现自己找的还是几十年如一日没什么变化的普通股，还有些运气不好的就只能和一只垃圾股凑合着过日子啦。”

苏苏的一口茶差点没喷出来：“你讲得真真有道理，这选股票确实不容易，所以在没有这个能力之前咱们还是把这件事交给专业人士帮咱们做吧，不过选择一只靠谱的股票基金，这也是有学问的啊，说说你会怎么选吧。”

“行啊，那我就献丑啦。”兔子起身走到自己的位置，把电脑拿到两人坐的沙发上，打开晨星网，输入了两个搜索条件“股票”“五年评级五星”。

“我把自己这种选择方式叫做简单粗暴式，先用这两个条件初选，然后再了解具体的基金情况。”兔子解释道。

接着兔子点开了排名第一的“景顺长城内需增长股票”，然后开始有模有样的对基金的资料进行分析：“我发现股票基金的波动真的很大啊，你看历年的回报数据，高的年份可以达到百分之一百多，而差的年份直接是负的百分之五十多，简直是坐过山车的节奏嘛。要是心脏稍微脆弱一点的人估计还真的承受不起啊。”

“所以说投资最重要的因素其实是投资者的心理，假设一个没有强健心理的投资者，看到这只基金涨势大好，于是买入，结果买入之后一路下跌，看到自己投资的钱不断在亏损，恐慌不已，赶紧卖出，就损失了一大笔钱。其实如果他耐心等待，长期持有，综合起来收益还是不错的，但是当身在其中的时候，人们往往会追涨杀跌，这也是为什么很多人投资会亏损的原因啊。”

“确实是，怪不得所有的理财投资书里都会讲到一个原则：拿闲钱来投资。即便有暂时的亏损，心理压力也不会太大。要是押上身家性命来投资股票基金或者股票的话，那简直是在悬崖上走钢丝的节奏啊。

另外，从资料中还可以看出，这只基金的股票以制造业为主，主要是大盘成长型股票，也就是说投资的是市值比较好而且具有较大的成长潜力的股票。这种股票相对小盘价值型股票来说波动和风险都会低一些，收益也相对稳定一些，可以看到在股票基金中风险也算是低的。不过今年以来股市表现一直都不太好，所以回报也很让人失望啊。另外那些乱七八糟的各种系数也要和同类的基金比较才有意义，我就不啰嗦啦，反正只要知道它们代表的是啥意义就行。”

“不错嘛，思路越来越清晰，越来越能抓重点啦。”苏苏看着说得眉飞色舞的兔子，发自内心的表扬道。

“革命尚未成功，同志仍需努力啊。”兔子一本正经的答道，却掩饰不住嘴角的笑容。

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