0金融背景，0数学背景在职两年全A通过CFA一、二、三级的口怕经

2017-09-06 本文已影响158人 7b34906f9724

全球金融第一考，CFA，对于有杰出专业知识背景的考生至少需求250小时来融会贯通考试所需的各方面常识；而专业常识单薄的CFA考生则至少需求400个小时来预备。不少在职考生说，能够用来全身心学习的时刻究竟有限，怎么合理的加以使用就特别重要。给大家分享学霸echaya零金融背景，零数学背景在职两年多全A通过CFA一、二、三级的真实经历，超详细。

作者成绩单：

2013年12月CFA一级，10A通过

2014年06月CFA二级，10A通过

2016年06月CFA三级，2C2B其余A通过

作者背景：

南方某城市理科硕士，理工科专业博士在读(每天工作8~10小时)，0金融背景，0数学背景，完完全全的理科生，并且还是从大学开始除统计学外没学过一丁点儿数学的理科生(囧自己一个),完完全全的无商科背景。至于为啥转行，一言难尽，估计大家也没啥兴趣，此处不提。我的经历只是再次证明，或者说赘述了无背景转行考CFA是有可行的。金融背景的弟兄，我的经验可能对你们不太适用~~临时抱佛脚的兄弟，我的经验也未必对你们有用。在此抱歉一下。

可能大家也能猜到鄙人念的是啥”理工科”了。 0数学背景这件事呢，得自己囧自己一个先。咱大学真的不用学数学，只碰过统计入门。一级的统计还好说，二级的这些回归来回归去的还真一点也没碰过。所以CFA对于我来说完全是自力更生的学习。如果说有啥优势的话，就是多年英语教学的训练使得听说读写英文比较无障碍（可是CFA又不是托福…哎）。

2013年12月CFA一级

echaya发表于 2013-1-23 22:54:43

俗话说前人栽树后人乘凉……准备继续乘前人的凉呢，中间我也来给树浇浇水而已。这半年来索取了不少，也算小小回馈一下吧~

考试情况：全A通过一级 (我觉得有运气成分)。

上午大概一个半小时多一点做完，下午一个小时50分钟吧。全程使用计算器的量比前人经验多(莫非是我口算能力比较差？……) 做完之后我都去洗脸活动胳膊，喝水。然后开始检查。(在考试之间适当的活动放松我觉得会灰常必要……再次偏题>.<)

我最想和大家分享的经验就是：态度决定一切。我的切身经历告诉你只要态度端正，准备必然充分；只要准备充分，必然考过。

准备不充分的理由有很多，比如在职啊，有家庭，有xxx，有yyy……这些因素都是应该在你报名前考虑到的。只要你报名了，上了CFA这条贼船，就要对自己负责不是么。

好多年不写作文了，自己都看着罗嗦。看官轻拍。

我是从3月份决定考CFA，当然完全没基础，觉得心里不踏实，主动错过了当月的第一轮报名。(第一轮是三月吧？还是四月？)

所以算来我前前后后准备时间共9个月之久。不过我觉得真正有效时间大约500小时左右吧。

有些前人教导第一遍看书要划重点记笔记，我对此持保留态度。作为非金融背景的学生，第一遍读的时候所有的内容都是崭新的。反正看得晕头转向，很多点理解就不错了，哪里抓得住重点。我当时就是尽量多的理解notes的内容，不懂的就多读两遍，再不懂就记下来。有时候不懂的内容，过两天回过头来想想就豁然开朗了。有些是在我第二遍(甚至是第三遍)看的时候有了全局观，自然而然的理解了。 CFA的内容有些是连贯递进的，在financial reporting里提到的一些点，在corporate finance里会再提，在equity&fix income.所以你会不知不觉的加深理解。

所以第一遍看书，我觉得目标是抓大方向，框架。有精力的可以想想知识点的来龙去脉，问问自己为什么。至于细节，能理解多少是多少因人而异。总之，第一遍不要对自己要求太高。 (忽然想起来，我第一遍第二遍看书都是从ethics开始看的，从第一章看到最后一章。最后两个月又单独翻了两遍ethics handbook).

我在看了一遍书之后，看了泽稷网校CFA的视频教程来学习。我的重点都是跟着教程画的。我觉得这一遍很关键。因为之前你已经有了大概的思路，听老师讲一遍加深了理解和印象。并且老师总结的重点，肯定比我们自己总结的全面有用啦。

在这一遍结束后，我还一题未做，一条公式没有记忆。我记得当时赶在第二轮报名之前把名报了。

我是看电影看书都不会看第二遍的人。为了防止心理疲劳。我在学了两遍notes之后，我给自己放了一个多月的假。重新开始复习已经快十月中了好像。我在第三遍(也就是最后一遍系统学习)做的是总结，加做题。

notes每章后面都有一个keypoint的summary.我就在它基础上，添加正文的重点(翻看，跳读notes正文).这一遍的时候你会发现，之前你听老师讲的，或者自己觉得重要的划线内容，又有1/2是显而易见的。如果有真的不理解的地方，你可以选择跳过(告诉自己考到某个细节点的概率其实很低的啦),或者(比如我)去查教材。教材讲的比notes详细很多，而且(也比较)容易理解。

这一阶段的另外一个侧重点是做题。我把notes和教程后的选择题都做了 (非选择题就大概看看，大致知道咋做统统没下笔). 并且把每章做完题后的一点感想也总结在了我的笔记里。

笔记是一个比较personal的东西，不过我觉得我的笔记参考意义也不大（毕竟是2012年的）。如果有时间，最好大家能整理自己的。如果时间不够，直接用泽稷网校的讲义就好了。

从开始整理笔记起，我也开始了具体的，系统的，认真的知识点记忆(也就是记公式，概念上的关键词)。同时这时候拿笔记与secret sauce做cross reference，补充完善。

最后一个月准备其实是精神上比较紧张，做的事情却比较轻松(相对于我觉得最累人的整理笔记)。我做了当年的mock,sample,上一年的mock,sample.记得做第一份sample的时候，我连猜带蒙只对了60%.当时心情巨差。不过我冷静下来分析了多少题是考试技巧问题(粗心审题不清，或者理解偏差),多少是记忆有遗漏或偏差，发现那些打死我也不会的题目还是占少数的。心情又好了一丢丢。

其实mock多做几套的时候出题的套路就已经清晰。并且随着知识点记忆的同步进行，大家会发现自己的成绩一次好过一次。我前前后后一共做了3套，还是4套。其中只有一套是上下午连续做(严肃的模拟考试).其他都是120题作为一个考核。我记得最后一次mock,我的正确率大概在85%左右 (这时候对考试已经比较有信心).所以最后一个月也是整理情绪给自己信心的一个月啊啊啊！

当然做mock的同时，复习错题也非常非常非常重要啦。为啥错，怎么避免下次再犯，全靠自己总结归纳。空余时间我会上来看看大家在论坛上的一些小道消息，一些泄漏的付费题/资料神马的作为调剂。

最后说说考试当天。吃饱很重要。座下可以放糖果巧克力，保证血糖，保障大脑运转。中午我吃的订餐，休息到考试前10分钟才重新进去 (提前进去也只有发呆的份). 感觉下午比上午累多了，估计还是体力问题。多带一些笔和橡皮什么的老生常谈我就不说鸟……

总而言之，CFA拼的是体力/毅力而不是智力(单论一级)；考完六个小时觉得特别累……遥想当年高考连续两天之后还能活蹦乱跳。

PS: CFA的准考证上是没照片的！当时去到考场，发现人手上一张有照片的准考证状的纸张，险些吓尿有木有~~~结果一问才知道人家都是来考同一天的SAT的。

2014年06月CFA二级

echaya 发表于 2014-7-30 09:54:35

我又来分享经验啦~能来分享经验本身就是一件开心的事情，因为考试若不通过也不好意思来分享哈。希望把自己的通过二级的经验(经历)和大家做一个分享。前人栽树，后人做一次性筷子，嗯~

说一下考试的情况。成绩方面十分幸运，得了10A，有点小意外。今年通过率比往年高(46%)，我的猜想是：题目比往年的难(简单)，所以最高分比较低(高)，所以按照CFA官方说明的通过标准为最高分的70%的人比较多。好吧，以上纯属胡扯。鄙人也不知道为啥，说不定只是CFAi作为暗箱界的大佬想多吸一些金的策略而已。至于大家都在讨论东西半球考题不一样，我也因为只考了东半球的，所以不做评论。

因为考前那晚过于兴奋没睡好，考试早餐又吃多了导致上午考试的时候一直胃疼。中午没吃多少东西，下午万恶的CFAi又不让带费列罗入场 (上午明明是可以带的啊啊啊…欺负人),又让我考下午场的时候饿了一个下午。事实证明考试的后勤要做好。提前有个细致的计划，比如早晨几点起，做啥车啊，早餐吃什么吃多少，预计几点会饿，诸如此类。考完感觉整个人都不好了，比一级没把握的多。上午下午都蒙了好两题，还有一个set的5题是完全没遇到过的情景+概念(没有在notes和课本的习题中出现过),只能凑数加乱猜。本人做题比较快，一级的时候上下午记得都是一个半小时做完，然后一个半小时检查。二级完全不行，都用了两个小时多才做完，虽然考完从头到尾又过了一遍，但还是觉得比较没谱。

我的做题经验是第一遍做的时候不要涂卡。因为涂错了到时候要擦，而且关键是要擦干净又不能擦到上下的题目，是个异常费时费劲的工作。第一遍做题的时候就圈出题目问什么，需要什么条件/数据，用笔在问题和题干上做好记号。这样保证读题不会出错(比如最不可能正确，最不可能不正确，最不可能没机会不正确的逻辑一定要理清)，也方便检查。第一遍不会做的先边上画个圈，凭感觉选一个到时候再回头想。做完一遍之后，把那些不确定的题目啃了。然后根据时间是重头检查一遍还是先涂卡看个人喜好。

关于二级是先读题干还是先读问题，一直是个仁者见(shen)仁(gui),智者见智的问题。主流观点是先大致扫一下整个题目说啥，然后开始看问题。个人觉得这样不够efficient.我的做法是先看问题，然后再重头开始看vignette,找信息。收集够信息了开始做题。然后读第二题的问题，然后再回到上次vignette读到的地方继续往下找信息。因为通过前几年的模拟题，我发现CFAi出的题目还是比较有条理的，基本一段话(情景)一个问题。所以正常顺序读下去也不会漏什么条件。当然不排除第3题的部分条件在第2题情景段，或者vignette最开头里已经出现过的情况，各位同学也应该留意一下。特别是交代背景的时候会说是用GAAP还是IFRS啊，用FIFO还是LIFO啊，是大公司还是小公司啊，欧洲的还是美国的啊，私有的还是已上市的啊诸如此类。同学应该在复习的时候增加对这些(隐藏)条件的敏感性。

最后说说复习的情况。因为是full-time的Phd,复习时间比较零散。又因咱不是科班出身，抱着学习知识的态度，前前后后用了一年的时间，大约总共400~450小时。根据前人的建议，用的材料(按重要先后排列)包括S家的notes,课后习题 ,前三年的mock+sample/百题 (再以前的真的不是很relevant),finquiz的notes, secret sauce, 课后例题。事实证明，最坑爹的要数课后例题了。很多内容完全超过了考试的大纲(LOS),而且考试的时候完全没遇到。如果时间紧迫，完全可以忽略。finquiz的notes是CFAi的curriculum的浓缩版，也有部分超过了LOS的要求或者notes一笔带过的话他浓墨重彩的写了一页纸这种。个人建议如果时间充裕应该尽量掌握。每年的考试都有超过notes范围的，念完finquiz的notes基本可以上算是双保险。至于curriculum,个人觉得没有必要全部读，而是应该作为reference来用。每年都有人吐槽notes写的难道，逻辑混乱，次序不清，课后题过于简单等等等等。我想为notes平反一下。我同意notes的课后题，实在是简单有点反人类。除此，我觉得notes语言简洁(相比curriculum)，解释清楚(相比finquiz的notes)，举例实用(相比curriculum的例题),日常使用学习知识和复习知识完全够用了。或者部分小概念会一带而过，比如那什么upreit,downreit,我在notes上真心没看懂。这时候curriculum作为reference的作用才凸显出来。对不懂的问题，或者真心有兴趣的章节，可以去curriculum得到更深入的学习。在这吐个小槽，从14年curriculum默认只有e-file,纸质要另外收钱这件事开始让我略不爽。不过在学习中发现，因为curriculum只作为reference出现，e-book因为方便搜索，其实更好用。hiahiahia~

关于复习，还有两点细节。一个是要有属于自己的secret sauce.众所周知， secret sauce是一本浓缩版的notes,在考前两个月左右由S家出版。我的做法是一边复习一边用S家的notes和curriculum每章节的summary作为skeleton，然后填充自己从S家和finquiz看到的觉得重要的知识点和公式，写成自己的secret sauce. 用笔写还是用打字整理，侧重某一块知识，还是全部覆盖，全看个人喜好，完全DIY。我当时复习的差不多，离考试还有不到两个月又找不着东西来看，所以一直在网上找secret sauce，最后总算下载到了。下载后一看，还不如自己整理的notes呢。第二是关于Mock和百题，个人建议是先mock+sample再泽稷网校百题。为啥？因为两者的内容是基本重复的。看了百题，你会发现再做mock的时候基本都是见过的，起不到很好的练手效果。相反，如果先mock，再百题会对那些重点题加深印象，并且获得百题带着的知识点整理也有类似secret sauce的作用。当然，前一年的sample和下一年的mock也有重复，在此只做吐槽~

最后想说的是，只要学的踏实，不报侥幸心理，CFA L2绝对会比你们想的简单。

PS: 发现自己真是个话痨，说是1000字结果打了2000多，hiahiahia~

2016年06月CFA三级

echaya 发表于 2016-8-9 23:36:53

收到邮件，上午2C2B其余A, 心情比想像的平静很多，或许这便是岁月不饶人的真实写照。相比前两级全A通过，有一点点的差别。趁热打铁写下自己的备考体会，回馈大家。

首先我想说，我真的不是学霸。 CFA是我这二十多年感觉最公平的考试——你的每一份都会为你换来收获。个人背景可以在前两级考经中找到一些蛛丝马迹。唯一的补充是这两年进了一家财经资讯公司，每天接触的都是市场的参与者，基金经理，买卖方分析师，交易员，投行，贸易公司不一而足，从而对市场有了更加具体生动的了解。

现公司证书不是必须，但可报销考试费用也让我下定决定去决定完成自己的CFA考证之路。

个人准备三级应该有350小时以上，复习跨度周期在10个月左右。

至於一级二级三级的经典问题，到底要不要看原版教材：我的答复还是反正我一个字没看，你们随意。一共过了两遍notes, 一边finquiz的notes, 次序以下

`去年6月到10月浅读了一遍notes. 因为上班忙，只有天天在地铁上上下班的各半小时捧着ipad读的 – 这样的学习环境自然不能给重点内容画线，也是看了後面忘了前面。但是这一边的主要目的是有一个大概的知识框架，了解三级在说什麽，知识点在哪里，难点在哪里，前後大概的关系是什麽，而不求甚解。

`第二遍 notes, 在淘宝上买了纸质版的notes, 精读一边。因为中间工作忙凭职称啥的，直到2月份才完成。第二遍的目标是理解绝大部分知识点，摘抄浓缩版的notes. 没错，我每级都用了自制的’secrete source’. 听着很玄乎，无非是将notes每张的summary完完全全摘录下来，然後补充notes里自己觉得重要的其他知识点。这一便只求理解，完全不考虑记忆公式，特性等内容。并且这时候我啥题目都没开始做。

`在然後我过了一遍Finquiz的notes. 或许大家知道F家的notes和S家不同，它更浓缩并且忠於课本。阅读它的目的是更加系统的梳理知识，查漏补缺。听说过S家notes里覆盖并不完全，所以希望通过读F家的notes找到一些重要的或者有出题潜力的知识点。这些内容保证了我的私家secret source内容对三级知识脉络的完整性。说实话这一便的自己的心理印象(满足感)比知识/备考收获更多。时间不充裕的同学完全可以略过它。在这便开始，我每读完一个study session, 就做教材课後的习题。课後习题如果见到和考试题型非常不类似的，毅然选择跳过。 (期间也读了一些帖子，大概知道上下午的题目大概的形式). 根据前人经验，我完全没有做notes後的习题，原教材的习题完成率可能是60%左右。这时候可能已经四月初了。

三级考试和前两级最大的差别就是上午的assay. 我用了4月到五月中主攻它。方法十分简单粗暴 – 过去五年的真题题目起码做两遍，五年到十年的真题筛选复合现在考纲的做一遍。做的顺序是第一遍从2011到2015倒序每次规定自己三小时写。第二遍按题型做， institutional IPS, individual IPS, equity investment, FI investment etc.

期间下载了之前三年mock, sample选择题部分，作为调剂做一下。感觉经历了二级的洗礼，三级的选择题部分已经不是作为拦路虎的存在。正确率在做第一套的时候已经在60%, 後面几套到了70%以上。想当初二级我第一套做出来50%, 一身冷汗的感觉现在还有点印象。

此外也想尝试做一下finquiz的mock。无论上午还是下午题目都感觉手感和真题和官方mock不同。为了不浪费时间 / 走弯路，遂弃之。个人感觉，以上的习题量已完全足够，根本无需找其他题目。

考前一个月的其他复习时间也多是在论坛上查查前人的考经，吐槽，和群里的朋友一起吐吐槽，找一写有用没用的资料整理。期间见到有人在分享了S家的secret sauce，下载翻了一下觉得不过尔尔，果断回归自己的浓缩版notes做公式概念的记忆。还有就是看看之前做错的题，总结补充到我的浓缩版里。还有一个建议，题目不要做太早(做太早反正也会忘，反正我就是), 个人觉得三月以後开始完全不迟。不然到邻近考试前没题做了真的会空虚加不知所措 (群里朋友真实感觉).

最後说一下考试。大家都觉得上午题目时间特别紧，我同感。我从小就是做题飞快，字草鸡潦草没被师长少唠叨。考一级二级的时候，我都是一个小时多一点时间完成题目，检查两遍，发呆半小时以上的。上午assay写到手快断掉，之後草草的从前到後翻了一遍 (确定没有字写的太潦草看不清的情况), 验算了几道计算题就交卷了。题目总体感觉在意料之中，绝大多数的知识点题型都在之前真题中或多或少出现过。之前翻考经见到很多大神一遍一遍说真题做三遍，我觉得是很有必要的。重要的事情说三遍，重要的题目做三遍—我想是有道理的。

下午的题目比较顺手，又回到了考一级二级的节奏，不到一个半小时搞定开始检查。最後的结果也验证了这点。也再次印证前人的经验，中国人完全不用担心三级下午题 (也不需要花太多时间准备), 这是我们的强项 – 可以为上午非母语作答的劣势拉回一些分数。

最后祝大家考试开心，享受过程，收获成绩！

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