央行降准会影响你那三位数的账户余额吗？

• “你用六位数的密码，保护你那三位数的余额”，这句话虽然道出我的实境，但我觉得随着个人的不断努力以及工资日的不断逼近，这种窘迫的处境很快就会被打破，我的账户余额很快就会跌到两位数。

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• 经济学向来是出了名的复杂，笔者也是拾人牙慧略知皮毛，但读者可大致感受一下人类想象力的惊人发挥。

从一个假设出来的简单故事说起：

• 有一位精打细算的金融家A先生，在广州开了一家银行。

• 另外有一位建筑承包商B先生，刚搞完一票大工程，赚到了100万人民币。他现在把这笔现金存进A先生的银行里。于是，这家银行目前拥有了100万人民币资金的现金。

• 这时，有一位经验丰富但资金不足的面包师傅C小姐，觉得她看到了一个绝佳的商机：华工早餐太难吃了，在这里开一家面包店绝对好赚。只不过，她自己的钱还不足以开一家面包店。于是，她到银行向A先生提出商业计划，说服他这项计划值得投资。A先生于是就以转账的方式，将100万人民币的贷款转到C小姐的银行账户，账面上她就有了100万。

• 接着，C小姐找到承包商B先生来盖她的面包店，价格刚好是100万人民币。

• 等到她写了支票给B先生，B先生有拿去存在A先生的银行里。

• 所以，现在B先生的户头里有多少钱？没错，200万人民币。

• 然而，银行的保险库里实际上有多少钱？也没错，100万人民币。

• 故事还没有结束，B先生这个承包商在两个月后告诉A小姐，因为某些无法预期的问题和费用，面包店的费用得涨到200万。C小姐虽然不高兴，但动工到一半，已经无法喊停了。于是她只好再次到银行，说服A先生再贷给她100万。

• 于是，A先生又另外转了100万到C小姐的账户里。而C小姐也再将钱转到了承包商B先生的账户。

• 这样一来，现在B先生户头里有多少钱？300万人民币。

• 但银行里实际有多少钱？其实一直就只有100万人民币。而且事实上，这100万现金从来没有出过银行。

• 根据目前中国的环境，这种作业还可以再重复三次。所以，就算银行的保险库从头到尾就只有100万人民币，但这位承包商的户头最后可以达到600万人民币。

• 银行每次真正持有1元的时候，就能够放贷6元；换句话说，极端情况下，也代表我们银行户头上看到的那些金钱，有超过八成其实只是数字，而没有实体的硬币或钞票。

• 如果今天招商银行的所有储户都忽然要求结清账户、提领现金，招商银行就会立刻倒闭（除非政府介入拯救）。不管是英国劳埃德银行还是瑞士银行，都是如此。

这是个骗局吗？

• 这听起来像是个巨大的庞氏骗局？非也，这其实是一次人类想象力的惊人发挥：我们对未来的信任。

• 故事中，之所以能够出现“承包商户头里的金额”与“银行里实际现金的金额”的落差，是因为C小姐那个面包店。银行家A先生把银行的这笔钱投入面包店，是因为相信终有一天有利可图。虽然现在面包店连一条面包都没有烤，但A先生和C小姐都相信只要假以时日，面包店定能飞黄腾达，每天卖出几千条面包，赚得客观的利润。这么一来，C小姐就能够连本带利偿还贷款，到时候B先生想将存款提现，A先生也能轻松应付。

• 我们可以看到整个运作是基于相信一种想象的未来：银行家和创业者相信面包店能成功，承包商也相信银行未来一定能把钱再还给他。

央行降准是啥？

• 回到标题中的央行降准，“准”指的是 存款储备金率：法律要求银行必须存留一部分钱出来应付储户提现的需求，这部分钱叫做存款准备金，这个留存的比例即为存款准备金率。

• 假设现在央行规定的存款准备金率为10%，那么一笔100元的存款，最后可以让我们在整个社会上流通的钱达到1000块。如果央行降准降到5%，那么流通的资金可以达到2000块；如果央行觉得市场上的钱太多，将存款准备金率提到20%，那么流通资金将缩减到500块。

• 目前中国的存款准备金率为16%【银行信息港上查到的信息，若有更准确便捷的查询方式，望共享】，这也是故事中100万的存款能放大到600万的依据。

影响货币扩张的几个现实因素

真实世界往往复杂得多。

• 银行放贷的意愿：我们已经体会到整个信贷系统的运作基于人们对未来美好想象的信任，但如果经济形势不佳，银行家也会担心，贷出去的钱收不回来肿么办。举个栗子，1998年，央行为了刺激经济，一口气将存款准备金率从13%降到了8%，但1999年的经济增速依旧萎靡不振，GDP增速仍然创下90年代新低。原因在于人们普遍悲观，银行不愿意放贷出去，所以即使降准，信贷规模依旧起不来。

• 个人和企业的现金持有量：最典型的例子，过年过节时虽然微信红包火的很，但总感觉沉甸甸的厚实的红包拿在手里才是满满的爱，给亲戚一两岁的小屁孩包个红包也总不会让他/她注册个微信账号再加他好友然后再给他/她个微信红包 —— 是的，逢年过节现金的使用量会大幅上升，这也导致银行的信用扩张机制跟着收缩。

参考：
-- 《人类简史》- 资本主义教条
——尤瓦尔·赫拉利
--《得到·北大金融学课》
——香帅

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