5.24 徐璞 基金定投共读第二篇

  一切为了实操，一切为了实际的可执行性。所以，需要学习、了解、弄懂相关概念。

指数基金的分类标准多种多样：按交易渠道来说有场内、场外的；按照综合性和行业性来说，也有宽带基金和窄带基金等；常见的宽基指数基金有：上证50，沪深300，中证500，创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选，纳斯达克100.，标普500等。

概念具体指的是什么？有何重要作用及意义？有何限制？

上证50指数是从上交所挑选沪市规模最大、流动性最好、最具代表性的50只股票组成样本股。以此反映沪市最具影响力的一批优质大盘企业的整体状况。（重点及偏向性）引申出一个名词-----蓝筹股，代表着规模大、影响力大的公司。我们作为投资基金的人，用钱换基金的份额-----此为申购；用份额换取交易的现金时-----此为赎回。另外，基金公司在证券交易所上市后，个人甲---个人乙----基金公司形成一种三角形交易关系，三者之间存在着个人与基金公司的“申购、赎回”关系和“个人甲、个人乙之间的买入卖出”的关系。

沪深300指数，由中证指数公司开发，从上交所、深交所挑选出规模最大、流动性最好的300只股票。主要以大公司为主。（主要针对的也是大公司，不过更全面点，包含沪深两市）

挑选指数基金，主要两种思路：一是寻找费用最低、误差最小的品质；二是寻找有特色的增强型指数基金。

中证500指数：在剔除沪深300指数的300家公司后，继续将过去一年日均总市值排名前300的企业也排除，接着在剩下的公司中，选择日均总市值排名前500名的企业，这就是中证500指数。它其实代表了国内中型公司的情况。

挑选指数基金时也有两种思路：更多从成本角度出发，选择管理费低，误差小、历史悠久的；另一种更多从收益出发，选择能产生超出额外收益的基金公司。

创业板指数：创业板市场是隶属于深交所。主板市场称为一板，创业板就是二板市场。创业板相关的指数有两个：创业板综指（含创业板全部的500多家企业）、创业板指数（挑选出规模大、流动性好的100只股票）、创业板50指数（优中选优的50家企业）

指数基金的加权方式：市值和策略。股票规模越大，权重越高；策略加权则是按照别的方式来决定个股权重。红利指数基金就是属于策略加权的指数基金，意思是投资股票后能享受到股息即现金分红：业绩好的公司会从净利润中拿出一部分，以现金分红的形式回馈股东。

红利指数基金有上证红利指数（也是50家高股息的大盘股）、中证红利指数（沪深100家高股息的大盘股）、深证红利指数（深市40家高股息的大盘股）、标普开发的A股红利指数（符合3大要求的高股息的100只股票）。

另一类策略加权指数：基本面指数。4个衡量维度：营业收入、现金流、净资产、分红。影响力最大的是中证基本面50指数。以5年为一个计算周期，从以上4个方面计算，挑选出综合排名前50的公司。

港股的恒生指数（香港股市规模最大的50家公司），我们投资时需要借助有QDII（合格境内机构投资者）资格的基金。

港股的恒生H股指数，挑选的是规模最大的40家H股（注册在内地，上市在香港证券交易所的一批国内的大企业）。由于有很多公司在A股上市，同时在港股也上市了（H股）,因此它们具有很强的联系，但投资者群体却不同。这就导致了H股和A股的涨跌不同步。可以利用股票市场的差价，赚取收益。因此，上证50AH优选指数诞生。