2018-08-19

今年的夏天，似乎是一个不平凡的季节，原先所有人都以为630大考对于互联网金融来说会是一个挑战，然而谁都没想到挑战来的如此之大，如此之猛烈，以至于让大量的互联网金融机构成为了这场挑战的牺牲品，在这场炸雷风波当中，幸存下来的互联网金融机构们该如何发展，未来到底是光明还是黑暗，我们到底该怎么看互联网金融？

一、炸雷时代的强监管重拳

7月1日网贷第三方发布的数据显示，6月以来，包括钱满仓、唐小僧、联璧金融、图腾贷等70余家网贷平台出现资金兑付问题，并有失联、跑路等恶性事件发生。仅在6月19至26日一周时间，全国就有42家P2P平台出现问题，曾经的四大“高返利”网贷平台——雅堂金融、钱宝网、联璧金融、唐小僧已全部“爆雷”。

网贷之家数据显示，2018年6月，全国新增63家问题平台（其中涉及的提现困难、经侦介入、平台跑路等多种原因），结果进入了7月份之后，这个事情可谓是愈演愈烈，截至7月20日，网贷之家的数据显示已经有超过120家平台出现问题，暴雷潮可谓来势汹汹。互联网金融似乎已经进入了一个全面恐慌的时代，其实我们仔细研究就会发现，此次平台暴雷的原因是当出现暴雷潮之后，恐慌情绪的蔓延引发了大量的借款人产生了不还款的心理，而大量的投资人急于提现，结果产生了挤兑，这种恐慌情绪即使是商业银行基本上都没有还手之力，更何况互联网平台呢？

终于，国家监管层发出了声音，7月9日，在人民银行会同互联网金融风险专项整治工作领导小组有关成员单位召开互金整治下一阶段工作部署动员会上，整治工作领导小组组长、人民银行副行长潘功胜对互金风险专项整治作出表态：按照打好防范化解重大风险攻坚战总体安排，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。

整治下一阶段工作极为关键，各地要高度重视，乘势而为、坚定不移，加大统筹部署，稳定工作机制，明确政策界限，聚焦重点业态、区域和机构，完善整治方式，强化整治力度，引导机构无风险退出，开展行政处罚和刑事打击，稳妥有序加速存量违法违规机构和业务活动退出。要加强监测预警，遏制增量风险，广泛开展投资者宣传教育。同步推进互联网金融监管长效机制建设，发挥互联网技术在提高金融资源配置效率和金融服务普惠性等方面的积极作用。

在监管层面，周一中国互金协会和广州、上海、江苏、深圳等地区互金协会纷纷表态，稳定P2P市场。中国互金协会7月16日呼吁打击网贷借款人恶意逃废债行为。各地互金协会纷纷发声：要求网贷平台严禁跑路失联，江苏互金协会称，网贷实控人/高管通讯工具必须24小时畅通。要求互联网金融企业以一个积极的措施应对互联网金融现在的问题和挑战。

二、重拳整治下互金发展该向何处去？

在互联网金融平台频繁出现问题的时候，很多人都会对互联网金融的前景充满着担忧，但是我们仔细分析互联网金融的发展就会发现，根据中国人民银行发布的最新支付体系运行情况显示，截至第一季度末，全国信用卡和借贷合一卡在用发卡数量共计6.12亿张，人均持有信用卡仅为0.44张，信用卡是传统商业银行服务个人客户的最主要手段，人均持卡量直接可以展现出来，中国传统金融机构针对个人的信贷服务覆盖面相当有限（一般情况下连信用卡都没有的人，也难以获得消费信贷等金融服务）。中国有大批的人需要金融信贷服务却无法从银行得到这样的服务，这就是中国互联网金融的潜在市场，可以说互联网金融的存在补足了传统金融所难以覆盖的大量人群，用金融科技手段降低了传统金融服务的高成本，为大众提供普惠金融服务提供了可能。所以，互联网金融的市场依然辽阔，只是如何发展成为了最关键的问题。

最近，随手集团副总裁吴晓慧接受采访的时候对于如何判断高风险平台，如何发展自身给出了一个答案，让我们来看看这样的答案。

吴晓慧表示，问题平台有一定的相似特征，对于投资者来说，首先要看平台信息披露情况，监管有很明确的披露要求；第二可以看银行存管，一般来说比较大的银行存管标准更高，平台对接的存管银行也能够一定程度看出平台的实力；再就是平台高管团队，平台的市场营销，好的平台相对保守，不会去片面宣传平台的收益有多高，更多的是陈述事实。其实，我们需要明白，对于互联网金融来说，当前最为宝贵的就是信任，任何一个平台如果想要好好的生存下去，必须想方设法重建投资者信心。

所以，互联网金融该向何方发展呢？

一是拥抱监管，学会在监督下发展。在强监管的大环境下，监管的目的是更好地推动市场的发展，这个时候拥抱监管无疑是一个好的选择，正如随手集团副总裁吴晓慧在接受采访时所说的：“以往中国个人和家庭的金融服务很多是没有得到满足的，市场的广度和深度和发达国家有非常大的差距，因此也就有很大的发展空间，在市场迅速发展的过程中，出现了一些鱼龙混杂的平台，有些平台可能是在正常经营业务，有些可能就打算捞一把就走。”这才是最大的问题所在，作为中国互金协会的常务理事单位和深圳互金协会的理事单位，随手记从2010年成立以来，积累了2.2亿的用户，同样也习惯了在监管下开展工作，随手记平台一直积极参与行业的规范建设和发展。吴晓慧表示，“信贷市场还有很大的成长空间，中国个人和家庭的金融需求没有得到充分满足，随着征信等基础设施的完善，在金融科技带来的效率提升下，金融需求能够更好地得到满足。”

二是坚守合规，真正做好自己的事情。对于互联网金融机构而言，现阶段不是一个求快速发展的阶段，而是拥抱监管、积极合规、稳健发展的阶段，不断加强产品的合规性，在做好银行存管的同时，将合规放到业务发展的首要环节，正如吴晓慧所说的“我们之前已经做好了备案的准备。”，为更好保障交易资金安全，随手记已携手广发银行正式上线资金存管系统，实现用户资金与平台隔离，平台不能触碰用户资金。

同时，随手记平台严格按照相关监管要求，准确、规范地披露运营数据，致力于实现平台运营的透明化。此外，随手记平台早在2016年9月就通过了信息安全等级保护三级认证，并在今年2月通过了BSI国际权威审核认证，获颁ISO27001(信息安全管理体系标准)认证证书，实现了信息安全的国际接轨。

三是用好金融科技，真正做普惠金融。正如监管所要求的那样，互联网金融是通过发挥互联网技术，提高金融资源配置效率，全面提升金融服务普惠性，与一般的网贷平台相比，随手记的不同在于，其基于长期建立的财务管理功能和沉淀，用户在财务管理的基础上会自然延伸出对于金融产品和服务的需求。“财务跟金融服务是一个强相关的需求，我们基于对用户财务状况的了解，能够更好的提供金融的服务。”

吴晓慧表示，“对于金融业务来说，了解你的用户，这点是最重要的，对于没有积累的平台，需要做大量的推广，而我们的很多用户过去八年和我们一起成长，有很高的粘性，我们知道他的需求。财务金融是一个长期的优势，从了解个人财务状况，到推荐相应的金融产品和服务，这在我们的体系内可以形成一个闭环。”互联网金融企业都要明白，互联网金融的真正价值是利用金融科技做好自身的普惠金融，自己做的是普惠金融，这才是互联网金融真正存在的意义。

在这个互联网金融的至暗时刻，正所谓黑暗的反面就是光明，只有做好自我修炼的互联网金融企业才能真正渡过当下的难关，为下一次的发展积蓄力量。“沉舟侧畔千帆过，病树前头万木春”，互联网金融在盛夏遇到寒冬，但只有在寒冬中集聚力量的企业，才能够真正迎来下一个春天。

（风险提示：本文为互联网金融的业务讨论材料，内容不构成任何投资建议，投资者应该独立决策并自行承担风险。）