【亲测】4大红利指数基金怎么选？

红利指数基金，因为其高股息分红的策略受到投资者的青睐，市场上红利指数基金有好几只，今天对比分析常见的几只红利指数基金，看看红利指数哪家强！

选样规则：

上证红利(SH:000015)

上海 A 股股票构成上证红利指数的样本空间。
（1）过去两年内连续现金分红而且每年的现金股息率（税后）均大于 0；
（2）过去一年内日均流通市值排名在上海 A 股的前 50%；
（3）过去一年内日均成交金额排名在上海 A 股的前 50%。

选样方法
对样本空间的股票，按照过去两年的平均现金股息率（税后）进行排名，挑选排名最前的 50 只股票组成样本股。

深圳红利(SZ:399324)

范围在深圳证券交易所上市的 A 股中
选样方法
将备选股票按前三年累计分红金额占深市上市公司分红金额的比重和最近半年日均成交金额占深市比重按照 1：1 的比例进行加权排名，并考虑经营状况、现金流、公司治理结构、防止股东恶意高送股变现等综合因素后，选取排名在前 40 名的股票。

中证红利（000922）

选样规则
1、中证红利指数的样本空间由满足以下条件的沪深 A 股构成：

（1）过去两年连续现金分红且每年的税后现金股息率均大于 0；
（2）过去一年内日均总市值排名在全部 A 股的前 80%；
（3）过去一年内日均成交金额排名在全部 A 股的前 80%。

2、选样方法

对样本空间的股票，按照过去两年的平均税后现金股息率由高到低进行排名，选取排名在前 100 名的股票作为指数样本股。

标普红利机会（标普中国A股红利机会指数，指数代码:CSPSADRP）

样本空间：沪深两市全部有分红的A股股票（不包含创业板股票）

2）选样方法：

市值筛选：指数调整参考日的自由流通市值不低于10亿人民币
流动性筛选：过去6个月的平均日交易额不低于2千万人民币；
质量稳定性筛选：
过去3年的盈利增长必须为正；
公司在过去12个月的净利润必须为正。
权重设置：股息率加权，且每只股票的权重不得超过3%，单个行业权重不超过33%

对于符合上述条件的股票，按照当年股息率降序排列，选取100只股票构成指数成份股。

成分股情况

上证红利：

深圳红利

中证红利

标普红利机会

历史收益对比：

近3年收益走势图对比：

总结

1、看成分股：

上证红利挑选上海交易所高股息的50只股票

深圳红利挑选深圳交易所高股息的40只股票

中证红利挑选沪、深两市高股息的100只股票

标普A股红利挑选 A股高股息100只股票，增加了单只股票不超过3%，行业不得超过33%等限制，导致其行业更分散，中小市值公司更多。

中证红利、上证红利、深证红利更偏向大盘。标普A股红利的策略看上去策略多，但是前10大持仓中，有ST股、有暴雷的安信信托、还有光电、碳素等周期性行业，实在令人担忧。

从近3年情况来看标普红利表现最差、深圳红利表现最好

2、从估值看

深圳红利今年上涨45%，当前已经处于正常估值状态，不建议定投，中证红利、上证红利、还有标普红利当前仍然处于低估值。

3、看历史成长性

历史成长情况，截至到2019-7-9

上证红利： 2004-12-31，1000点开始，当前2701点
深圳红利：2002-12-31，1000点开始，  当前9363点
中证红利： 2004-12-31，1000点开始，当前4404点
标普A股红利：2004-6月，1000点开始，当前8163点

4个红利指数当中，深圳红利、标普红利成长很快，但是近3年标普红利最差收益，而且当前标普红利成分股质量较差，所以都暂时不考虑；深圳红利很优秀但是目前17倍PE，处于正常估值，剩下对比上证红利（PE7）、中证红利（PE8），同样处于低估值且相差不大，但是考虑到中证红利的历史成长性更好，所以当前情况中证红利更有价值；

深圳红利会持续观察中，如果再出现低估机会，会考虑切换到深圳红利