量化交易201902量化投资

什么样的股票容易成为妖股?

2019-02-13  本文已影响5人  芝士熊

定义妖股:短线收益超过50%

2017-2018两年涨幅(最低点到最高点)超过50%的机会共出现772次,覆盖649只个股。仅考虑选股,有17%的概率可以获得50%的涨幅。

那么,什么样的股票容易成为妖股?

先上结论:小盘股,主要是20亿总市值的股票,非常容易出现暴涨机会。

市值

20亿市值以下的股票,成为妖股的概率显著更高。

市值分布(妖股 vs 大盘) 市值分布( 妖股 vs 大盘 )

某个日期切面上,有35只股票在20亿市值以下,而两年中一共有110只20亿市值以下的股票曾经暴涨。说明买进20亿以下市值股票,成功率是非常高的。

当然退市风险是必须考虑的。

备注:大盘的市值分布取了某一天的值(2018/1/ 2),不完全严谨。大盘指数在17-18年间最高点和最低点有大约1.5倍的差距,可能对结论有不重要的影响。

流通市值

双峰更加明显,15亿流通市值以下的股票,更容易成为妖股。

但分布更平坦,也就是差异不够显著。

流通市值分布( 妖股 vs 大盘 )

流通比例

相对大盘,妖股的流通比例分布偏低。

流通比例( 妖股 vs 大盘 )  

额外说一句,100%是全流通,而为什么在10%和25%有高峰,和IPO的发行规定有关。4亿股以上,发行10%以上。4亿股以下,发行25%以上。散户中签就是送钱,这么傻的事情上次公司可不愿意干,因此大多贴着限制数量下限发行。

对于一只新股来说,其限售解禁一般会有两次:第一次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的一年后,这次限售解禁是那些该股票原始股的中小股东的解禁;第二次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的三年后,这次限售解禁是那些大股东的解禁。

因此,一年内,大部分新股的流通比例就是10%,或者25%。

PE

整体来说,差异并不大。暴涨股票的PE峰值更靠右一些,既然他们市值更小,显然他们的利润就更小了。712只股票中海油76只没有PE,也就是亏损企业。

非常合理的,需要调研他们的st比例。

PE分布( 妖股 vs 大盘 )  

PB

同样,整体来说,差异并不大。妖股PB更大一些。

PB分布 ( 妖股 vs 大盘 )    

PS

基本无差异。

PS分布 ( 妖股 vs 大盘 )   
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