择时择股，二者不可得兼，顶级高手的战略决策【股219】

上周出门三天，没有使用电脑的机会，只能用手机看看信息，不过这也有一个好处，就是增加了我的思考问题的时间。

这期间，我一直在思考做股票的两种重要模式：择时和择股。

网上也很多关于这两方面讨论的文章，有的人认为择时重要，有的人认为择股重要。

而我认为择时和择股都重要，又都不重要！

这句话的意思是：不要纠结哪个重要，而是要选择你自己更侧重于哪个方面。

人的左右手，一般来说，右手的使用率要远远高于左手，这样就形成了右手为主，左手为辅的状态，但是对于左撇子，情况恰恰相反。

择时择股，也是一样的道理，顶级投资高手必在二者选择其一作为投资的侧重点，择时：重点在市场的总体趋势，市场趋势型交易就是最好的例子；择股：重点在个股的研究，价值投资和热点投资型，是很好的案例。

择时的理念就是：投资人的侧重点，大致是70%的精力，用于对市场整体状况的理解，研判，根据整体市场不同趋势状态下，进行不同的交易策略：上升阶段，持股或者买股，重仓做多为主；震荡阶段，选择相对低点买入，选择相对高点卖出，仓位进行合理控制；下跌阶段，选择超跌反弹，轻仓操作，或者空仓观望。

市场的每一个趋势的折痕区域或者点，都需要精准把控，无论大趋势小趋势还是细微的盘面变化，都要了然于胸，判断可以有失误，但是不会有大的失误，且有失误应该快速察觉并进行反向操作。

趋势型交易一切以市场为主导，不断跟随市场，根据市场的变化进行策略的调整或者微修，而对于个股方面，并不去投入大量精力，只要个股基本面没有太大的问题，消息面没有特别大的利空就可以，即使遇到黑天鹅，也会通过仓位分散手段化解这个问题。

市场趋势好的情况下，大多数股票都会走势不错，机会远远大于风险，反之亦然。顶级投资高手，求的是概率事件，盈亏完全取决于市场的好坏状况。

趋势型交易者大多是短线，波段交易，很少有中线和长线交易。

择股的理念就是：投资人的侧重点，大致是70%的精力，用于个股的研究，精研个股的基本面，判断消息面对个股的影响。对于市场总体趋势并不特别在意，关注，但不是重点，不会因为大趋势不好而改变投资策略。

价值投资者往往在大趋势不好的时候，不断的买入，而在大趋势人声鼎沸的时候缓慢卖出，这方面似乎与趋势投资者相反。

价值投资者大多是中线，长线交易者居多，更多的是考虑一个公司的估值问题，是低估还是高估。

热点投资者重点是选择市场中的热点个股，总是不断挖掘和追逐市场的热点，只要热点在，就不断操作，获得其中的收益，热点投资者对大趋势只要有一个大致思考就可以，适度用仓位调控趋势对热点的影响。

热点投资者大多是短线交易，波段交易，中线和长线投资比较少。

做股票做到一定层级之后，想再上一个台阶，成为顶级高手，必须对择时择股进行选择，二者不可得兼，这是战略问题，不是战术问题。

当你选择了其中一种之后，就要坚持这个战略，是做择时型趋势投资，还是做择股型价值投资或者热点投资。

任何顶级高手，都会自觉或者不自觉的进行二选一的决策，没有任何一个顶级高手选择通吃，通吃的结果往往是贪多嚼不烂！

我曾经一度妄想在把控趋势的情况下，精研个股，妄想把两者很好的融合，但是结果适得其反，通过长时间的思考，我最后决定选择择时趋势型交易，这样的策略非常适合我的性格！

所以，我不再对个股进行更多的关注和深耕，个股的选择在保证基本面没有什么问题的情况下，都是可交易品种；我只看重市场的趋势，个股方面只不过是我用来交易获得收益的一个连接罢了。

这里还要再谈仓位的问题，其实仓位的问题，达到一定交易层级之后，仓位管理已经成为了一种习惯，一种本能，已经不用过多投入精力就可以轻松完成的事情，所以仓位管理很重要，但是熟练应用之后，仓位管理就显得不是那么太重要了。

汇总一下，择时型投资在大盘趋势，仓位，选股方面侧重比应该是5：2：3；而择股型投资在大盘趋势，仓位，选股方面侧重比应该是：3：2：5。

所以，当投资遇到瓶颈无法向上提高的时候，不妨思考一下：自己是否进行了这样的具有决定性的战略决策，如果进行了这样的战略决策，那么说明你已经进入了顶级高手行列，顶级高手的年收益，一般来说，量化一下，不会低于50%（百万资金当量以内，如果资金量越大，收益率会逐级减少）！

为了50%的年化率，做一个决定性的选择，是值得深入思考的事情！