揭开XX游伪善的面纱，让真相大白于天下

一石激起千层浪，今天中国旅行社界朋友圈疯狂转发“XX南”标题党式的“杀人偿命、欠债还钱”的公开信。

驰誉欢途企宣部和临时自救工作小组有义务、有责任向全国旅行社同行说明真相，请大家冷静思考。

我们根据网上公布的XX游2015年年报，采用几个简单的数据进行分析，揭开它伪善的面纱，让大家看看这个所谓“XX游”的真面目，自己来判断它是否有能力重组驰誉欢途，是否能带大家走出困境。

一、XX游的实力分析

XX游（证券代码：833158）只是一个新三板的所谓上市公司，不是A股上市公司。新三板公司普遍流动性和融资能力较弱。可以说，中国旅游批发商只要稍加规范，可以至少涌现1000家新三板上市公司，但是如果无法成功融到资金，新三板上市只是资本运作的一个梦而已。

根据XX游2015年年报，盈利能力、偿债能力、营运能力数据如下：

1、盈利能力：2015年归属于挂牌公司股东净利润为-20,798,453.06，2014年同期归属挂牌公司股东的净利润是-992,512.08。

2、偿债能力：2015年归属于挂牌公司股东的净资产是87,325,603.49，2014年同期为108,124,056.55，增长为-19.31%。

3、营运能力：2015经营活动产生现金流量净额为-21,596,432.64，2014年同期为-25,262,344.33。

简单的几个数据就已经很清楚的看出XX游从2014年成立到现在一直处于亏损状态，而且亏损额逐渐增大；偿债能力一项可以看出2015年公司净资产只有8700多万；营运能力一项可以看出公司现金净流量为2015年减少2159万，2014年减少2526万，公司现金净流量持续减少。

据该公司人士介绍，该公司自己搭建的旅游B2B交易平台已经烧掉4000多万，交易额仅9亿左右，其中一部分是自己控股的某国旅各地子公司贡献的，但是依然没有找到盈利模式。

由此看出，XX游所鼓吹的资本通路通畅，在兼并重组驰誉欢途之后到海外上市无异于痴人说梦。一个连年处于亏损状态的新三板公司，怎么可能去海外上市？该司人士还说如果海外上市不能成功，XX游2018年可能转主板，转板之后收购驰誉欢途，通过向驰誉欢途债转股的供应商股东回购股权分期分批付清款项。

请问谁能保证XX游2018年可以转板，谁能保证债转股之后的股权值2.7亿？

谁来给供应商们背书，一个净资产只有8000多万，而且持续亏损的公司有能力背书吗？

公开信中鼓吹的XX游控股股东电广传媒可以公开发表声明承诺2018年年底之前还款吗？或者为XX游无能力回购，无能力兑现2.7亿时提供连带担保责任吗？

海外上市仅凭一张嘴说说就能做到吗？？贵司知晓去海外上市的流程和海外上市的标准？

某人说要去纳斯达克上市，两年期间一个连续亏损，盈利模式不清晰，自己运作的旅游B2B平台烧掉四千万的新三板公司能运作海外上市，这在资本界来说无疑是个笑话。如果这个说法成立的话，现在旅游B2B的平台企业就都可以到海外上市融资了，但结果呢？？

二、XX游的收购开价分析

根据XX南的说法，XX游出现金4000万，占51%的股份，供应商自筹资金2000万，加上3个亿的债权占49%的股份；供应商自筹资金2000万(第三方账户监管，2年以分红形式归还)；先期退还供应商10%的欠款，XX游带领大家自救海外上市或融资，若2018年如果海外上市不成功或者没有进一步融资，公司愿意在一定条件下全资买断或者以回购形式分期归还所有供应商欠款2.7亿。

但是大家请注意，XX南的文章并没有向大家真实披露，他要求驰誉欢途供应商2017年要保证50亿交易流水，同时为平台缴纳平台使用费和交易佣金。

XX游给所有的驰誉欢途债权人画了一个好大的饼，算盘打得啪啪响。

首先，4000万占51%的股权，而供应商的自筹资金2000万加3亿债权只能占49%的股份，这合理吗？？供应商们的债权被打了一折，这是救星吗？这是强盗吧，恐怕用敲骨吸髓、巧取豪夺来形容更加合适。

其次，只拿到10%的欠款，也就是说所有供应商只能拿到3000万，还要再自筹2000万交到公司，所有债权人只能拿到1000万现金，还要给XX游承诺50亿交易流水，加上平台使用费和交易佣金，这可真是一笔好买卖。

再次，2000万以分红形式归还供应商，既然是分红就意味着公司每年必须有两千万以上的盈利，否则根本无法归还，因为企业无法做账。这些盈利都是供应商股东创造的，XX游每年可以从公司获得1000万分红；也就是说XX游只用4000万，实际只支付了1000万就把驰誉欢途1000多家优质供应商深度绑定，相当于四千万收购了一个年交易金额50亿，年盈利能力2000万以上的旅游B2B平台。这个买卖对只出4000万的XX游来说绝对划算，但却极大地损害了供应商的权益。

驰誉欢途的债权人确实有能力做到这个数据，拥有这样漂亮数据的平台估值至少超过五个亿，乃至十个亿。如果这样的话，恐怕一千多家驰誉欢途供应商是XX游实现盈利的救星吧。到底谁是谁的救星呢？？？关于XX游2018年海外上市或者有条件回购已经简单说明，就不多赘述了。

综上所述，XX游以驰誉欢途债权人救星的姿态出现，却打着这样一个精明无比的算盘。临时工作小组已聘用专业的律师团队和有着资产重组、资本运作丰富经验的团队进行重组方案和公司后续运营方案的编制，驰誉欢途的重组工作正有条不紊地推进。

XX游的方案是建立在驰援欢途供应商联合自救成功的基础之上强取豪夺的奇思妙想。XX游没有得到临时小组的肯定答复，某人就通过XX游控股的XX国旅以法律诉讼的方式逼联合小组就范；同时蛊惑部分不明真相、不懂资本概念的供应商接受这个方案。这样不仅严重撕裂了驰誉欢途广大供应商债权人达成的自救共识，还让供应商之间产生了内部消耗。

群众的眼睛是雪亮的。人在做天在看，机关算尽太聪明，某人标题党方式的公开信和气急败坏、语无伦次的表态，说明了驰誉欢途平台拥有巨大的价值，说明联合自救的路子是正确的。在这种危难时刻，驰誉欢途债权人只要团结一心，一定会重组成功。重组成功后很快实现平台的盈利，到那时我们欢迎所有对旅游B2B平台感兴趣的投资人，也包括XX游，但不能拿着这么寒酸的投资方案哦，会被笑话的。

某些供应商代表公开表态，如果XX游只能出四千万就成了平台大股东，那么他联合几家有实力的供应商就可以拿出四千万，您这点小钱还是留着运作自己那个烧了四千万的小平台吧，我们的重组就不劳您费心了！