纵论当今互联网金融大势
恰逢这些天发生了一件大事——余额宝总规模达到1.8万亿，首超“四大行”个人活期存款。应该说这是一个标志性事件，标志着银行业低吸高贷的日子一去不复返。民以利动，这类事件曝光越多，银行业的存款流失速度只会越快，毕竟利息差摆在了那里，谁都不是傻子。
而对于基金行业，此可谓喜忧参半，一方面对于传统银行渠道业务，特别是银行委外业务肯定不是一件好事，银行存款规模的下降势必影响银行渠道业务的基金销售规模的下降；另一方面，对于其互联网业务线来说，这却是一件好事而且是一个大机遇，因为余额宝做了（而且会持续做下去）一件基金行业20年都没能做到的事情——给全国人民普及基金投资者教育——原来世界上除了把钱存银行、炒房子，还有基金理财这一成熟投资手段可供选择。
先来看看余额宝这一破局者给用户带来的投资理念革新。
余额宝首先是一支货币基金转化而来，现在又分化成了多只货币基金，这也就让广大互联网用户自觉不自觉地接触到了基金投资事务，不管余额宝怎么包装掩盖，用户至少也能了解到余额宝背后那几只货币基金的产品概况、运作规则，对基金理财有了初步认识。
现在支付宝与蚂蚁金服上都上线了基金销售频道，而且目前来看销售规模还是蛮可观的，毕竟用户体量在那里，这也让基金理财这一“过去只存在于银行理财经理那个小办公室的神秘高端理财手段”大大方方地走到了广大用户面前。只是平台权益类基金的客单价不算很乐观，跟银行渠道，甚至天天基金、基金公司自有平台这类专业平台相比，都是至少5倍的差距，这里面虽然有平台用户投资成熟度的差距成分，更本质的原因在于平台用户成分的天然差异性。
支付宝要的是快钱，投资理财要的是慢钱
支付宝上的用户是消费型用户，用户的钱在那里是用来买东西的；而在其他三类渠道，钱是用来做投资理财的；投资与消费其实是两类相悖的用户行为，要想在同一平台上实现两类完全相悖的用户行为的融合必然不容易，因此也很容易看到支付宝的发展思路，大力发展货币基金规模，因为支付宝本身要的就是快钱，只是要这份快钱在被消费前尽可能在它的平台资金池里多锁定一段时间以便更长久地留住用户。但留住不会也不能太久，毕竟是要拿去买东西的。而投资理财要的却是慢钱，讲究的是零存整取、聚沙成塔、与时间为友。
对于用户而言，用于理财的钱肯定是要尽可能不被流失消费掉的，这也就很能理解为啥支付宝上的基金投资客单价如此之低。再者从用户资金安全角度而言，把所有资金放到支付宝这样一个消费篮子里显然是很危险的，万一哪天“篮子摔了”呢，毕竟现在支付宝支付那么快速简便。分散投资风险是一个理财用户的最基本选择。
从本次战略配售的销售情况来看，银行渠道确实还是高净值用户首选，因为高净值用户首选是安全、专业。但是基金公司的自有平台也在不断成长，随着80后、90后逐步迈过25岁门槛，这一群人逐步成为中产阶级的主体，他们对互联网产品的认可度更高，对移动产品的熟悉度也更高，还有一点很重要——他们大部分都是工薪阶级，都是要正常上下班的，根本没那么多时间去跑银行找理财经理聊天，毕竟本身可用来投资理财的本金也不算特别多，自然是怎么简便高效怎么来。
而这一部分“中等净值”用户，就是现在以及未来互金领域争夺的核心用户群体，不论是P2P还是基金理财、亦或是证券投资。而自有平台，作为基金公司官方渠道，在基金理财观念日益深入人心的时候，就可以成为用户心中投资理财品牌的第一选择！不论从投资专业深度、咨文披露速度、申赎费率优惠、售后服务专业度而言，自有平台都有着不可比拟的先天性优势。只是目前，各大自有平台都处在一个发展瓶颈期——因为是传统行业，虽然业务领域积累厚实，但缺乏对移动领域产品与技术的深刻理解与专业积累，更遑论将二者深度融合了，而这种情况，放到当今大部分行业也适用。全社会都缺既懂技术又懂产品的产品经理（这里其实应该就产品与技术的关系做一次系统阐述，标题我都已经想好了，就叫《移动时代，我的产品技术观》，在移动时代，前端技术跟产品其实是不应该分得太开的，反倒是后台因为更多承担业务支撑者角色，相对隔得远一点）。
自有难做的另一方面是，公司本身是以盈利为目的的，就基金公司而言，如果短期内出不了规模，那支持力度就会逐步减弱。而这与互联网产品的发展是明显相悖的，互联网产品在发展初期需要坚定、持久地支持，不求大刀阔斧，但也要坚定不移、脚踏实地、有规划、有阶段性目的地往前走。
垂直领域型产品与平台型产品的产品定位差异
刚刚对比了支付宝这类消费理财平台与自有平台的差异，接下来聊聊天天基金、爱基金这类专业基金销售平台与自有平台的产品定位差异与营销差别。
简要来说，专业销售平台追求的是平台广度，而自有平台追求的领域深度。
销售平台追求业务广度覆盖，注重短期业绩销量，平台的内容运营容量那么大、基金领域专业化要求那么高，平台本身自然不愿意也没精力去全盘维护，其结果自然就是交由各个基金公司自己来运营打理，平台本身专注于打造基金营销赛马道，而赛马则让各个基金公司自己来养，例如现在支付宝与天天基金上的财富号既是这一运营战略下的产物。
纯销售平台缺乏产品温度，自有平台更注重用户关怀
而问题是，在这种综合性平台上，大家显然都只会以当前基金销售规模为目标，运营聚焦点只在短期，并不会有多少工作余量从用户角度出发来做基金理财。中国公募基金行业走过20年了，一直不温不火，这方面也要占很大一部分原因，不论是传统代销渠道还是新兴线上电商平台，都是“太盯着用户钱袋子了”。
另外，基金投资，作为一项成熟专业的理财手段，对用户而言，还是有一定专业知识门槛的，投资者教育在此就显得特别基础也尤为重要。但是用户投教并不能直接产生基金规模增长或费用收益，故而，在这类大型平台上，本身内容运营就是下放基金公司的，就更不会花太多精力来做这类耗时又无直接收益的事情了，而作为运营主体的基金公司，即便有心做用户投教，因为平台用户并不属于自己、基金产品选择面跨公司、投资品牌忠诚度欠缺，往往是费心费力却容易给他人做了嫁衣（用户投资识别能力提升，别家基金收益更高、过往业绩更好、费率更优等等）。
而这一方面，自有平台用户，本身就是基于品牌认同过来的，而且具有天然的产品选择护城河，用户投教做得越好，就越能获得用户认同感、培养出用户忠诚度，最终获得用户长期主动投资。
真正威胁——新兴理财平台
相对而言，对自有平台威胁更大的是目前市场上新兴的类似蛋卷、滚雪球这一类“站在用户一边做产品”的完全基于互联网思维打法的投资理财平台，这类平台相比自有平台，基金产品选择面更广，而用户投教也非常用心在做，专业的市场投研能力也在持续积累，假以时日必成大器。
互联网玩法从来都是走薄利多销或者细水长流路线的，相对于购物电商的薄利多销，理财投资显然更适合“细水长流”。
而要做到细水长流，用户投教、内容运营、投资理念灌输、投资社区运营等方面都非常重要。而这些方面，这类新型平台已然走在了最前面，以蛋卷基金为例，除了常规的基金申赎、自选定投等功能，市场时点解读、热点营销、智能推荐、财经资讯、博客互动、意见领袖营销、用户等级运营、投资组合等，都是专为长留各类用户而设计，这些功能矩阵也基本形成了用户基金投资场景的闭环，即售前咨询、售中购买、售后反馈、再咨询投资。
另外，对于蛋卷基金，作为一个综合基金销售平台，肯潜心来做用户逆向投资理念的教育，是非常难得也非常高明的。股市散户最大的问题是心理承受能力脆弱、跟风买卖，本质原因在于投资专业知识欠缺、投资理念匮乏、信息获取滞后，这些问题放在基金市场，前两者通过平台理财投教来补足，后者由基金经理（基金公司）来“代劳”，也就基本能让浮躁的用户沉淀下来，走上稳健投资之路。
最后，这类平台随着用户剧增、销售规模增长，自身业务模式也在不断扩展，这点从滚雪球基金的App功能布局可见端倪，虽然现在因为监管要求开始将固收业务模块从基金App剥离，独立成“滚雪球理财”App，但是业务扩容、平台升级战略显而易见，这是真正完整囊括用户投资理财全场景的战略。
用户投资无非分散风险，博取超额收益。对于一个中等净值用户，按照高中低三级风险分散投资是很正常的选择：低风险投资以往是银行活期、定期固收，现在演化为快赎货基、P2P固收（也可以认为是中高风险）；中风险是为权益类基金理财；高风险自然是股票投资（期货等暂不纳入普通用户投资范畴）。
滚雪球通过三个自家App完成了三类投资模式的全覆盖——雪球股票、滚雪球基金、滚雪球理财；而蚂蚁财富这一方面做得更彻底，在一个App中就已经完成了全类风险等级投资模式的全覆盖，只是目前产品定位貌似更重视股票，而且摊子铺得太大导致无法做上述的深层次用户运营，效果如何还需要时间观察。
自有平台的定位
在现在这个寡头已经形成的年度，电商难做，基金公司的自有电商平台更难做，对于自由平台而言，保底目标是作为公司最可靠销售渠道，在即便所有代销渠道都被掐掉的时候依然能稳定为用户提供基金理财服务。最高目标，自然是通过持续积累，割据一方，与平台电商、新型平台形成三足鼎立之势。目标很美好，现实很残酷，自有平台在产品选择面上有着天生劣势，用户积累也是从0开始，若单论规模，现阶段根本无法与第三方平台相比。因此，自有平台要做的是“广积粮、高筑墙、缓称王”，具体来说就是把住本公司投研咨询的第一出口、提供更专业体贴的售后服务、培育用户投资理念、通过投资价值认可度来培养用户忠诚度，做基金理财垂直领域的王者。
有人说这是一个最坏的时代，因为行业寡头已经形成，破局艰难；也有人说这是最好的时代，时代飞速发展，行业变迁迅猛，眼前新鲜靓丽的朝阳行业，可能顷刻间就会被另一种商业模式打败而迅速衰落，而时代变迁的这种不可预知性正是时代弄潮儿的最好机遇。其实笔者想说的是，时代易变，变的是外在需求匹配形式，不变的是用户的内心需求与渴望，以及大家追求更有效满足用户内心需求的不懈努力。还是那句话，内容为王，谁能更懂用户，谁就能站上时代之巅！
