投资基础

投资的概念： 在未来可预见的时期内获得预期收益，而将一定的资金或资源进行投入的行为
投资的两种场景：

• 实际的投资（Real Investment)，微观经济学的投资，与资本形成有关；
• 证券投资（Securities Investment)，与资本运用有关

投资的基本特性：

• 复杂性：投资的各个组成部分复杂且有联系，呈现的活动也是形式多样
• 预期性：投资是为了获得预期收益而做出的现有经济牺牲的行为
• 多次层次性：投资主体的层次不同，投资的性质和形式也有不同
• 流动性：投资可在不同地区、国家质检流动，投资还会在产业之间做转移
• 风险性：投资不一定会有回报，甚至可能存在丧失本金的风险

投资的分类：

投资决策程序：
1.投资项目提出：发现机会、提出想法
2.投资方案制定：包括市场研究、技术经济分析
3.评价投资方案：进行风险与投资收益分析，收益一般有三种（微观经济收益、国民经济效益、社会效益）
4.投资项目比较和选择：针对多个可行的投资方案，进行分析预测、权衡利弊，选择最佳投资方案或投资组合，是的决策最优化
5.投资决策执行和调整：根据实际的环境和需求不断变化，做决策的科学适时调整

决策的六个基本要素：

• 确定问题：
  属于一般性问题还是特殊独有的问题
• 定义问题：
  问题内容是什么，不能提出似是而非或者不完整的定义
• 针对问题界定解决方案的范围：
  边界条件是什么，决策者必须对边界条件做出清晰的思考，以便指出所有可能的决策中最危险的一个
• 决定正确的决策，而非可接受的决策，以符合边界条件：
  先确认哪种条件可以完美符合边界条件的需求，因为一般决策最后都会面对一定的妥协，防止做出错误的判断
• 将行动纳入决策之中，以便执行决策：
  需要采取哪些行动，知悉哪些人
• 针对事件的实际进展，不断检视决策的正确性和有效性：
  决策执行情况是否正常，决策假设是否合理，防止决策出错

量化投资和定性投资：

• 定性投资：一般投资按照个人经验和感觉来判断市场的问题，做资产管理
• 量化投资：利用计算机技术并采用一定的数据分析模型区实现投资理念、投资策略的过程

量化投资的特点：

• 纪律性：严格执行量化投资模型后给出投资建议，不会根据投资者情绪而随意更改
• 系统性：根据多层次模型、多角度数据做贯彻和决策，数据也是海量的数据处理
• 及时性：可及时跟踪市场、项目变化，做出决策结果
• 准确性：客观评价投资计划，克服主观情绪排查
• 分散化：在控制风险的条件系，充当准确实现分散化投资目标的工具，可根据同一性质项目总结规律，也可做不同组合项目的投资分析