香帅的北大金融学课016--018知识点

第1课

 1、银行躺着赚钱的秘密

银行赚钱的主要来源是利息净收入，而高额利息净收入根源在于存贷差。

银行能够通过存贷差赚钱的关键原因在于它能够低成本的转换规模，转换期限和转换风险。

银行吸收多笔小额存款资金，汇聚起来借给那些需要大量资金的人；银行将在不同时间点上汇集起来的资金借给具有不同资金使用期限的人；银行要承担贷款违约的风险。

2、2012年之前国家管制存款利率，大银行资金成本很低。2003--2013年是我国经济高速增长的十年，也是银行业的黄金十年，投资机会多，贷款需求强。所以银行的利润飙升。

3、当前银行业呈现“贫富分化”的新业态，主要原因在于我国的利率市场化改革和经济增速下滑趋势。

第2课

1、货币基金的投向主要是（银行间）货币市场，因而得名货币基金，它是产生于利率管制下的金融创新，是美国金融自由化的标志性事件。

货币基金是什么？银行间货币市场是大额短期拆借市场，对流动性要求很高，利率也高于银行的存款利率，一般是隔夜、三天或者七天居多。

货币基金是吸收老百姓零散的钱，投向货币市场。

2、为什么会产生货币基金呢？产生于美国，不受Q条例利率管制，也不缴纳准备金，给老百姓提供了比银行存款高的多的利率，因而得以蓬勃发展。

货币基金有什么影响呢？1978年美国的货币基金占整个美国存款的1%，到1999年占比为63%。推动了美国利率市场化，开始金融自由化。

3、中国的货币基金绕开监管，让老百姓分享了银行间市场的高收益，但在我国金融体系中体量还很小。

4、货币基金主要投资于银行间市场，因此它的收益率主要跟随银行间市场上下波动。

得到APP

第3课

1、影子银行是我们国家金融创新和金融监管博弈的结果。影子银行的背后可能是“通道业务”，通道业务投向的项目一旦失败，银行并不会向投资者偿还本金。

2、逃避金融监管的冲动造就了“影子银行”这个中国特色的金融创新，具体形式包括银信合作、银证合作、银基合作等。

3、影子银行既能够提高社会资金使用效率，也容易产生风险，很难评价是好还是坏。作为投资者，我们要把握宏观形势并了解产品，审慎判断。要看产品说明书

一要看产品投向是否清晰；二要看是否属于银行代销‘；三要看募资方的信息。