【易大师小语】1/180----读《金融的逻辑》有感
端午假期间读了陈志武教授的《金融的逻辑》这本书，写一些自己的有感。
陈志武教授创新性的从金融视角解读了：
- 1、金融对国家的影响即金融如何影响朝代的更迭
- 2、金融对家庭的影响即养儿防老的思想变化
- 3、金融对个人的影响即金融对个人发展的影响
我认为的陈教授的几点主要观点是：
1、金融对国家的影响
（1）明朝国家的灭亡
明朝末年那样，战争开支和赔款实在太大，在历来因为不用发债融资而使中国债券市场没机会发展的状况下，朝廷无法用债券把那些大支出的压力平摊到未来。过不了支付压力这一关，明朝就只好垮台。
(2) 美国负债全球第一，为什么却是最强大的国家
外国人和外国政府喜欢买美国国债，美国政府用低息借到这些钱后，通过减税把钱转给美国老百姓去做股票等生产性资产的投资，这种策略的效果是让美国财富超速增长。这即是自己有鸡再“借鸡生蛋”的效果。
2、金融对家庭的影响
养儿防老的思想变化
（1）金融市场不发达甚至没有的时候，在没有市场提供的各类保险、借贷、股票、投资基金、养老基金等金融品种的前提下，成家生儿育女，而且最好生儿子，就成了规避未来物质风险和精神风险的具体手段，即所谓“养子防老”。生儿女既是父母对未来的投资，又是为未来买的保险，儿女是人格化了的金融品种。父母也许爱子女，也许不爱，这不是最重要的，关键是儿女长大后要“孝”，这是保证父母投资有所回报的关键。“养子防老”是保险和投资的概念，而“孝”则是儿女履行隐形“契约”的概念。以“孝”和“义务”为核心的儒家文化是孔孟为了降低这些隐形利益交易的不确定性、增加交易安全而设计的。
（2）在金融市场发达以后，大中城市的“家”已经发生了极大的变化，其经济功能也逐步由金融市场取代，看到儿女时父母首先想到的不再是自己的投资和养老保障，也不再把儿女当成自己的财产，“家”已主要是情感交流、心灵沟通的地方。家庭生活不再死气沉沉，而是越来越有个性，父母跟子女间的交往也日益平等，个人自由在中国终于有了更好的基础。
父母亲不需要为了自己未来的保障而要求孩子无条件地和自己生活在一起，不会因为经济的原因要求孩子“父母在，不远游”。在美国家庭里，父母会支持孩子去任何一个最有利于孩子自身发展的地方，让他最好地发挥自己的职业潜能。
3、金融对个人的影响
金融证券发展的好处是帮助我们摊平一辈子的消费水平，让我们不至于年轻时饿得要死、年老时钱多得无处花。金融证券能提高我们整个人生的总体幸福水平，进而提高全社会的福利。
先看个例子：刚刚毕业的年轻人张三，如果没有住房按揭贷款，张三想在上海买一个100平方米、每平方米价格为5000元的房子，那么他在未来10年里每年要存50000元才能买到这房子。在这种情况下，张三的储蓄压力是很大的，而且要等上10年才能买到自己的房子。其结果会如何呢？
第一，在他28岁最能享受自己房子的时候，他却不能买房；而等他年纪大了享受房子和其它消费的能力不那么高的时候，他偏偏有房子。
第二，如果张三这时候在谈恋爱，或许会因为今天买不到房子使他女朋友跟他分手了。
第三，也许张三的单位能分给他房子，但条件是他必须先结婚；于是，为了得到房子，他不得不勉强提前结婚，或许留下终生遗憾。
如果有住房按揭贷款，那么由于张三未来的收入流很好，今天可很容易得到按揭贷款，让他马上就能买到自己的房子，刚才讲到的这些问题就都没有了。所以，金融发展对于每个人的生活有着很具体的含义，让张三李四们不必提前结婚就能在年轻时有自己的房子。
再例如：小王买房余款90万该如何付？
1、从银行做按揭贷款，如果做30年到期、年息5%的按揭，小王今后的月供大约4832元，年供不到6万，他们当然能支付，但占小王夫妻未来年收入的三分之一。
2、不能让年轻夫妻背上这么重的担子！正好他的父母年纪60出头，已退休，手头有60万养老用的积蓄。就这样，小王父母拿出手头60万的积蓄，刘教授夫妇把手头仅有的20万积蓄贡献出，另一位亲戚出10万，给小王买上150平米的房子。
结局可能是：小王父母可以把自己的60万养老钱理财投资好，等再年老之后，自己能有钱养活自己，也能有自己的尊严。但是，现在钱都给了儿子，今后的养老就只能靠儿子、女儿了，也就是说，不管今后跟媳妇、女婿是否处得好，也没有别的选择，只好跟他们一起住，或者靠他们供养，等着他们给钱。这样，本来可以自立养老的小王父母，今后就只能看别人的脸面养老了，不能有自己的自主生活空间，不能想怎么花钱就怎么花了。
精彩的句子：
1、金融产品就是让不同人（买方和卖方）实现在不同时间和不同状态之间的物质交换.贷方把今天的收入转移到未来花，借方则把未来收入转移到今天花。
2、金融证券发展的好处是帮助我们摊平一辈子的消费水平，让我们不至于年轻时饿得要死、年老时钱多得无处花。金融证券能提高我们整个人生的总体幸福水平，进而提高全社会的福利。
3、当家族里有哪家娶媳妇或者盖房子等这类一次性的大额开支出现时，其亲戚就会觉得应该尽最大可能借给那家钱，帮助他摊平这种大额开支所带来的短期财务冲击。
4、金融学就是研究跨时间、跨空间的价值交换为什么会出现、如何发生、怎样发展。
5、个人的未来收入是财富，但是如果没有金融工具把未来收入做票据化、证券化变现，那也顶多是可以感觉到但不能花的财富，也不是资本。
6、股市是未来收入折现机器。
