美国保险|一张图读懂市场IUL指数策略账户利率

一家在华人社区保单保有量较大的美国人寿保险及年金公司，在今天宣布调低旗下指数型万能险(IUL)产品，跟踪S&P500指数的策略账户的封顶利率（Cap）0.5个百分点。

这家保险公司调低Cap这个数值，代表什么意思？对我们有什么影响？

同时，市面上大多数指数型万能险(IUL)产品，几乎都提供跟踪S&P500指数的策略账户。在insurGuru©️保险学院“IUL如何工作”一文中介绍到，当S&P500指数上涨，保单对应策略账户里的现金值也会增长。那么，这种“增长”有没有封顶限制Cap？不同保险公司的的Cap利率是多少?

回答上面这些问题，就是insurGuru©️保险学院专栏分享的内容。

基础：S&P500指数是什么？

S&P500指数，称为“标准普尔500指数”。用最简洁的一句话来理解就是：美国的500家大型企业。比如可口可乐，英特尔，星巴克等。

S&P500指数是美国经济的晴雨表，代表美国“国运”。我们常常在财经新闻上听到或看到“标准普尔500指数上涨多少点”，说的就是这个。

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S&P500指数跟我有什么关系？

市面上大多数指数型万能险(IUL)产品，默认使用了跟踪S&P500指数的策略账户。搜索“美国人寿保险指南网” https://www.uslifeinsuranceguru.com

如果使用IUL保单进行人身或家庭全方位保障，那就意味着，我们用较低的成本，依靠美国经济的增长预期提供的杠杆，获得了远超过其他国家和地区同等保费所能提供的保障额度和福利。

如果使用IUL保单进行补充退休收入规划，那就意味着，投保人的退休收入，和美国的“国运”，也紧紧捆绑在了一起——如果美国经济衰退，则IUL保单能提供的退休收入降低；如果美国经济强劲，则IUL保单能提供更多的退休收入。

使用S&P500的指数型万能险保单的现金值增长有上限吗？

有。如果当年美国经济繁荣，股市上涨，不同保险公司，会给出一个不同的上限增长值，称为Cap，如10%，9%。这个上限值只代表了对应产品增长的最大可能性，并非代表一定会这么增长，也并不等同于保单现金值账户累计的实际能力。

Cap对我钱袋子有什么影响？

在前面提出，使用S&P500指数的策略账户的投保人，就是选择和美国整体经济“共命运”；Cap数值，则是代表了从中分一杯羹的比例。

美国人寿保险指南网举一个例子：如果当年您的IUL保单的当年Cap是10%，那么，如果当年美国经济大涨，S&P500指数大涨30%，那么您能得到封顶的10%的收益；如果当年美国经济保持在7%的增速，那么您能得到7%的收益。

随着Cap的调整，美国人寿保险指南网在网站上向订阅会员发布了大部分主流美国人寿保险公司旗下指数型万能险（IUL）产品的最新封顶Cap利率。点击“文章末尾”的“阅读原文”即可访问。

文章总结

从insurGuru©️保险学院的这篇文章和内部分享的图表我们了解到，Cap，可以比喻为从“美国国运”分一杯羹的能力比例，在保单设计方案书上，都会明明白白写出来。

如果所有保险公司都只提供统一的S&P500指数策略，那么我们可以认为，Cap值越高越好。

但在现实市场上，一些保险公司的指数型万能险产品，会根据这种最简洁的方式，衍生出更多的Cap数值和对应的利率方案供投保人选择。这些方案可能更加有利于设计方案计划书的展示，这会让数字显得很好看。但在现实执行中，这些基于S&P500的衍生方案可能更加有利或不利。

但从专业的经验来看，我们秉承人寿保险首先是以“保障”为目的，如果一个指数型万能险产品以提供“更多细分选项”的名义，本质却进入了“高收益可能性/高风险；中收益可能性/中风险；低收益可能性/低风险”这样的“对赌”设定，那美国人寿保险指南网建议投保人慎重考虑是否参与，并认真评估该产品真正能带来哪些实在的福利条款。

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