多少英雄好汉败倒在这根曲线面前

研究股票K线的书是世界上最多的一类书籍吗？我不知道。但我相信不少人花了不少时间研究这根线。包括我自己。

我对股票的第一次亲密接触是初中。

那时候哥哥高中刚毕业。他有一个同学在证券公司上班。于是哥哥天天拉着这个证券公司上班的同学，了解股票知识。

那是我第一次对股票好奇。仅限于听说这玩意可以赚大钱。大部分老百姓对股票的认识也是如此吧。

2005年自己开户炒股。

那时候懂得太少了，一张白纸。办公室有个炒股的老司机。现在回头想，依然觉得他是很棒的投资者。

记得有天上午，他在办公室里给我讲他去美国拉斯维加斯赌场的经历。

他很直白的问我：“你喜欢赌博吗？”

我犹豫着要不要讲真话，嗫嚅了很久：“没玩过。”

他坦率地说：“我很喜欢赌博……”

然后他在白板上，详细给我讲解21点的游戏规则，还告诉我赌场抽水的点数。

现在回想，这个同事真的是专家级的投资者。

每当在办公室里，我问他某只股票怎么样的时候。他都是告诉我：“这个股票不错。但是要注意风险哦。”

要注意风险哦，要注意风险哦，他每次都这样说。

现在我理解了他的意思。但当时的我，并不能听懂他的话。许多的知识，没有几十年的积累，你是不会搞懂的。

当时我发掘到了B股的伊泰股份。他很高兴地告诉我，他持有这只股票。后来我不炒股了，我在伊泰B股上面赚到了150%，他则赚到了20倍。

从这个小例子也可以看到他的投资确实很棒。但在短时间内，你是看不出来这种差距的。我当时觉得他跟我也就差不多。

其实我差得远。

2007年行情很火，那是一波大牛市。我因为生病从公司离职了。离职以后有了大把的时间。我已经幻想着要成为巴菲特一样的私募基金经理了。

我在市场里尝试了所有我能想到的骚操作。

包括很蠢的涨停敢死队。前一段看一篇文章，讲私募大佬徐翔的。其中有一段描述他也玩过这种杀法。

涨停敢死队的做法就是，每天早上一开盘，观察哪个版块启动快，版块里哪个股票是龙头。在它已经涨了8%的时候杀进去，期待当天能涨停，第二天冲高时候出货走人。就是这样一种T+1的短线。

结果怎么样？也是亏损累累。

股市里的残酷统计结果，一赚二平七赔，要相信这个数字是真实的。

如果你不付出什么努力，或者具有极好的运气，不出意外，你会落到赔钱的七里面，而不是赚钱的一里面。

刚开始炒股有种错误的想法：我随便买入一只股票，要么涨，要么跌，概率各50%。我随便做两次，就会有一次做对的。

这个想法是不对的。

从市场里随机选择一个标的，随机抽取一段时间区间，做出来的结果，大概率是亏的。90%是亏的，10%是赚的。

选股和选时犹如投飞镖，挂在墙上的靶子很小，你闭着眼睛投，大部分飞镖都会投在靶外，你要准头很准，睁大双眼瞄准，才能把飞镖投中靶心。

这就是投资！

投资赚钱是小概率事件，投资亏钱是大概率事件。赚钱是困难的，亏钱是容易的。

这就是你常听到的熵减的说法。

据我所知，这种说法来自张首晟教授。他是物理学家，喜欢这种物理概念。

还是投飞镖的比喻，墙是大的，靶子是小的，你闭着眼睛投，大概率是投到墙上，而不是投中靶心。

投中靶心需要努力，需要瞄准，是小概率事件。投资就是通过努力和瞄准，做到这个小概率事件。

大概率事件叫熵增，小概率事件叫熵减。

熵减需要输入信息。

投资赚钱需要调查分析，调查分析就是获取信息，调查分析就是努力和瞄准。

炒股的时候学到了很多指标。

MACD、KDJ、RSI，那时候真是看得头比斗大。

指标不可能完全有效，假设一个指标真的有效，并且市场里投资者都知道这个指标有效，大家都按这个指标操作会怎样呢？

每个人都赚到钱吗？这是不可能的。

所以，不可能有一种公开的指标是有效的。

那保密的指标是不是可能有效？有可能吧。你有这样的指标，你把它藏起来，不要告诉我知道。

有的人迷信仓位管理的方式能赚钱。

最典型的例子是加倍下注法。

如果我带了足够多的钱，去到赌场里，只玩赌大小。

我一直押大，如果输了，我就加倍下注，是不是总有一次能赚钱？

第一次下注1块，赢了，我就走人；输了，我加倍到2块……

加倍下注不能盈利。因为你的标的是负EV的，数学期望是负值。

你把一个亿的资金，分成一千次下注，和你把一个亿的资金一次全压，两者的数学期望是一样的。

在一个负EV的标的上，变换下注的方式，不能获得正EV。

要赚钱，必须精心挑选到正EV的标的，并且反复地多次下注，可以得到EV值。

这是概率论中的大数原理告诉我们的。

如果一个事件的概率是P，那么把它重复1000次，得到的结果就很接近P。

像翻硬币，翻一次，结果可能是正或反；但你翻1000次，结果基本是500次正500次反；你翻100万次，结果更加妥妥的各50%。