赴港发债融资全攻略---背景

由于A股IPO审核严格，特别是在发审委上任后，相比以往，过会率大幅下降，令不少企业纷纷转战香港IPO。小米、海底捞等知名企业近期接连在香港成功上市，预计未来还将有更多的内地企业赴港IPO。而成功赴港IPO，只是企业走向资本市场的第一步。内地企业在港上市，必须接爱香港资本市场的制约和监督，也需要因应香港资本市场的各种文化制定适合企业自身发展的投融资战略。而作为财务人员的你，对香港资本市场的了解有多少呢?

问：香港和内地资本市场在投资环境、市场制度和监管方式方面，各有自有哪些优势和劣势?

答：港股的平均估值是低于A股的，所以我们也可以看到现在市场上有很多已经在港股上市的企业都有回归A股的计划，其实说到底最根本的原因就是他们看中了A股比较高的估值。但是对于投资者来说，可能认为港股的低估值比较吸引。

问：企业应如何选择适合自己的资本市场?

答: A股可能受政策的影响会更多，港股基本上受政策的影响会少一些，港交所一直以来对于鹟上市申请都是以欢迎和包容的态度来做审批。

问：企业在香港资本市场发行可转换债券进行融资，优势和风险分别是什么?

答：发行可转债的优势，首先第一个，就是允许公司以一个较低的资金成本来融资。

问：发行可转债，在会计处理上有什么注意点呢?

答：要判断转换部份的分类到底属于权益类还是债务的衍生工具类，这需要一个专业的判断。