投资周记0263----心就要飞了

再有几天，我就要飞到西部，踏上向往许久的青藏高原。一想到高原的雪山、青草和美丽的喇嘛庙，心就禁不住跟着飞了起来。这段时间基本上忙于出行前的准备工作，股票也就没有太多精力去打理，下周出行之后，可能对市场的关注机会就更少了。本来嘛，今年就是我的休息年，既然选择了休息，就要学会彻底放手，不管市场是如何起落，我暂时都不会去跟着起哄，一心一意地去享受人生又何尝不好呢？

下周开始，上市公司的中报就要开始陆续披露了。随着我国人口红利优势的逐渐丧失，很多传统的制造型企业面临着原材料上涨和劳动力成本持续攀升的双重挤压，尤其是那些中小型的制造加工企业，在央行的屡次加息中又不得不大幅提高了融资成本。原本这类企业的产品附加值就不高，如果他们不能有效的将成本转嫁至下游，就会出现盈利大幅下降甚至还会出现亏损。如果有的公司不甘心接受这样的事实，为了保证有足够的盈利空间，他们就会在产品质量上进行偷工减料，比如我们最近频频听到的食品安全问题以及诸多的产品质量事故，除了与企业的道德良知和法制监管不当密切相关外，成本的提升导致产品品质大打折扣或许也是其中的原因之一。所以现阶段对传统的制造型企业我个人是持回避态度，除非是经过行业的大幅洗牌形成了寡头垄断，否则未来几年的成长性会受到很多的制约。

尽管有不少中小型上市公司上半年业绩都有所下降，但我持有的几个股票半年报差不多都是预增的，而且据我了解，三季度仍旧会保持良好的增长势头，甚至有的还会加速。如果你对手中的股票没有信心，不妨多去了解一下上市公司的经营状况，比如水晶光电就多次在投资交流平台上介绍了三季度订单大幅增加的情况，这无疑预示着公司三季度业绩也将出现较大的增长，作为长线投资者，我们除了知道这个外在的信息，还要去挖掘是哪一类产品的订单出现了增长、这种增长的持续性又会如何等深层次的东西，只有搞清楚了这些，我们才会对企业在较长周期内的成长性作出合理的判断。

最近这一周股市的表现还算不错，中小板个股整体开始回升，不知道我旅游外出时，股价又会是怎样的反映？以前每次出门，都会有些“旅游效应”，不过今年出游的次数太多，估计“旅游效应”可能要失灵了，没准股价还能像我一样往高海拔去飞呢。从下周开始，博客上和股票有关的东西就更少了，投资周记暂时又得演变成旅游周记。考虑到很多时间都在路上，估计最近一段时间的周记有可能会延时发出，到时会通过手机微博来进行实时报道。

（风生水起，2011.07.09）