手把手教你成为打新股高手

在股市投资，除了常规的投资策略之外，还有一种情况是通过打新股来获得投资收益。

我前阵子打电话给我以前的一个同事，当时我们一起从原单位辞职，我又找了一份工作，而这个同事就闲赋在家没有找工作。我问他，你的收入来源怎么办呢？他告诉我，他的收入来源由两部分构成，一部分是卖了一套房炒股，另一部分是另一套房子收租。而卖房炒股的投资中，每年光打新收益就超过了10%，靠打新收益，供生活开销+子女教育已经足够足够了。

足以见得打新是投资收益中非常不可或缺的一部分。

说起打新，虽然很多朋友都知道，但其中有些规则，对于提高打新收益还是有帮助，如何进一步了解什么是打新，以及如何更好的提高打新收益，是我这次想和朋友们分享的。

如果有什么地方需要补充，也请通过留言告诉我。

打新的一些基本逻辑：

1、打新股的制度

2016年1月1日，打新股实施市值配售制度。简单的说，就是按照你的股票市值以一定的比例配比新上市公司的股票额度。具体的操作是，如果我们的证券账户中的市值达到了配售新股的额度，那就可以进行申购了（无需投入资金），等到中签之后，根据要求缴纳申购款即可。

2、各板块权限要求

目前上市的新股分布在四个板块：分别是上交所主板、上交所科创板、深交所主板和深交所创业板。

（这里科普一个历史，和本文无关，没有兴趣可以略过。深交所原先有三个板，分别是深交所主板，深交所中小板和深交所创业板。2000年，深交所主板暂停新股发行，2004年在主板里设中小板。因此原先我们在深交所打新打的都是中小板和创业板的上市股票。2021年4月6日，深交所主板和中小板合并为新的深交所主板。）

上交所主板和深交所主板的打新股，只要有股票市值就可以参与打新，证券账户默认是已经开通了。上交所科创板和深交所创业板则需要预先开通权限才可以申购这两个板块的新股。

上交所科创板的开通条件是：股票账户开户满两年，并且前二十个交易日股票账户日均净资产达到50万元，净资产包括股票、场内基金、现金，不包括融资买入的股票。

深交所创业板的开通条件仅需要股票账户开通满两年即可，且前20个交易日股票账户日均净资产达到10万元。

至于前二十个交易日股票账户日均资产达到50万元，有很多种方式可以达到。除了真正投入50万元，那自然就满足要求了。还可以问朋友借50万放二十个交易日，或者借100万，放十个交易日就可以了，以此类推，极限情况下，1000万放一个交易日，也就满足条件了。

3、关于配售规则

每拥有1万元上交所市值的股票可以申购1签上交所主板的新股，每签新股为1000股，也就是说，每1万元上交所市值的股票可以申购1000股上交所主板的新股；

每拥有5000元上交所市值的股票可以申购1签上交所科创板的新股，每签新股为500股，也就是说，每5000元上交所市值的股票可以申购500股上交所科创板的新股；

每拥有5000元深交所市值的股票可以申购1签深交所主板或者创业板的新股，每签新股为500股。也就是说，每5000元深交所市值的股票可以申购股500股深交所主板或者创业板的新股。

简单的记忆，就是10比1的配售比。

4、关于市值确认

如果打算申购上交所主板和科创板的新股，需要配置上交所的股票，股票代码开头为6。

如果打算申购深交所主板和创业板的新股，需要配置深交所的股票，股票代码开头为0和3。

需要主要的是，只有股票的市值才是用来打新股的前提条件，其他的场内外基金市值对于打新股都是没有帮助的，即使买了100万的ETF股票，那对于打新股是一点儿帮助都没有。

市值的计算范围为T-2（T为网上申购日）前20个交易日（含T-2）的日均持有市值。

举例而言：

2021年5月31日（T日）是上交所新股三峡能源的网上申购日，那么T-2日就是5月28日，如果我在5月3日至5月28日这二十个交易日持有格力电器20万元的市值，那么这20万就是我申购三峡能源可以使用的市值。

只要满足了这个条件，我就可以在5月31日的交易时间（9:00-15:00）登录股票交易软件，申购20签，即20000股的三峡能源。当天晚上，我就能在股票软件上看到20个三峡能源的新股配号。6月1日（T+1）日晚上三峡能源会发布公告，公布网上申购的中签号，我可以拿着配号去看是不是中奖，如果不想花时间看配号也没有关系，可以等到T+2日，即6月2日，直接登录股票软件中查看自己有没有中签。值得赞赏的是，现在交易软件非常智能，中签之后，一般软件都会通过短消息提醒你，所以连查看是否中签这一步都可以省掉了。

如果中签了，那就务必在6月2日准备好资金，保证证券账户里有相应的资金，三峡能源发行价格是每股2.65元，那就需要预留2.65*20000=5.3万元的资金在账户里。

5、关于如何提高打新成功率

每个新股都有自己的顶格申购上限，如果达到了顶格上限之后，市值再高也没有用。比方说，一只新股的顶格申购上限是10万，那么即使账户里对应的股票市值有100万，那和10万的中签率其实是一样的。如果要提高中签率，可以把这100万分到10个股票账户里，每个账户里有10万，这么一来，中签率就能提高到十倍。

所以提高打新率最好的办法就是把自己的资金分配到不同的账户里，用这些账户分别去申购新股。

不过这里需要提醒大家的是，这些不同的账户得是不同“人”的账户，如果我名下有三个账户，我用三个账户分别申购新股，那么实际上只有当天第一个进行申购操作的证券账户才算是成功的申购账户，其余证券账户的申购都是无效的。所以这个时候，我们就要问问我们的爷爷奶奶、爸爸妈妈等等，看看是否可以让他们开户，用他们的账户去打新。

6、关于仓位配比

如果证券账户的市值超过30万，就可以考虑分仓位进行打新，沪市和深市的最佳配置比例在3：2左右，30万的账户就是18万沪市股票配12万深市股票，20万账户就是12万沪市股票配8万深市股票，前提是已经开通了创业板，如果没有开通创业板，那就可以额外多配一点沪市市值，沪市和深市的配置比例可以变成4：1左右。

7、关于申购时间

每天申购新股的时间对中签率没有任何影响，因为最终的中签号码完全是随机排列。所以我养成一个习惯，每天上班第一件事，就是申购新股。现在很多证券交易软件，可以预约申购新股，有这个功能的话，建议开通，这样申购那天也就不用操作了。

8、新股交易策略

就和投资一样，我们不能期望每一笔交易都卖在最高点，但我们一定要有一套成熟并且可复制的，能够长期稳定赚钱的交易体系。

对我而言，除科创板以外的所有新股，只要涨停板打开，就立即卖出；如果是科创板的新股，就以上市第一天的开盘价卖出。大概有20%的新股，涨停板打开的价格就是历史最高价，即使不是最高价，收益也已经非常可观了。

实际上，决定新股能有多少收益主要取决于这只股票开板前能有多少个涨停，至于开板后何时卖出对整体收益影响已经不是主要成分了。

我们要牢记一个观点，公司为什么上市出让股份，因为出让的价格对公司有利，对公司有利则对投资者不利。因此，当涨停板开板后，要坚决的抛掉，不要眷恋这个游戏。

我们就随机找三只在2020年上半年上市的股票走势：

上市的股票，绝大部分的走势都是这样的，所以，不要眷恋这个战场。

9、关于中签概率问题

我们先来看看最近可以新股申购的股票清单

我们先需要了解的是其中一列：顶格申购需配市值（万元）。这个数值，指的就是你的账户里可以申购最多的这只股票所需要的的最小匹配市值的股票。听上去挺绕口的，举个例子就明白了。

比如说001210金房节能这只股票，它顶格申购需配市值为9万元，也就是说，我只要持有深交所的股票市值不低于9万元，我就能按照顶格申购了，如果超过9万元呢，那也没有，就按照9万元来配置。换句话说，我账户里有9万元的深交所股票，你账户里有90万元的深交所股票，我们申购这只新股的概率都是一样的。

在这基础上，聪明的你就有一个办法，把这90万元市值的深交所股票市值分在10个账户里，每个账户里放9万，每个账户都能按照顶格来打新，概率一下子上去了十倍。

提高打新概率的第一个办法是：分仓打新。

在这个例子中，假设我打新的概率有1‰，而你分成了10个仓位打新，你中签的概率就是1％，提高了十倍。

不过需要提醒大家的是，同一投资者只能使用当天第一个进行申购操作的证券账户参与申购，其余证券账户的申购均为无效申购，所以自己多开几个账户打新是没有用的，只能用其他人的账户进行打新。

我们再来看这张表，26只上市股票中，顶格申购的金额超过20万的，占比只有20%。

因此，我们完全没有必要为了满足每只股票都顶格申购，在单一账户里存放过多的资金，造成大部分新股申购都浪费。

我们继续看这张表，仔细分析，我们可以看到，这张表中新股总数是26个，其中上交所的股票是16只，深交所的股票是10只。差不多比例是2:1。虽然这张表只是样张，但实际上情况也是如此，在上交所上市的股票数量大概就是深交所的2倍。

因此，提高打新概率的第二个办法是：持有上交所股票的市值要高于深交所的股票，大概在2比1左右。

综合以上两个要素，根据经验可以得出大概如下策略：

1、当资金量过少的时候，比如说10万以内，建议全部配置上交所的股票；

2、账户资金超过15万以内，10万配置上交所股票，其余资金配置深交所股票；

3、账户资金在15万至30万，按照2比1的配比进行上交所和深交所股票配比；

4、如果资金超过30万，超过30万的部分就进行分仓。

在上述这种配置下，就能实现最大概率的打新成功率。

好了，所有关于打新的内容都分享给大家了。打新目前在中国感觉是个bug，只要多花点儿时间，就能让自己每年多出一部分稳定的收益。

--全文完--

作者介绍：

东邪惜独（公众号：dongxiexidu_sh）：一个和自己较劲的工科生，居住在华东沿海，金融硕士毕业，2005年接触股市，期间一直在寻找正确的投资方式，通过大量阅读，摒弃了技术投资，扎扎实实的使用价值投资作为策略，以投资股票就是投资背后的公司作为研究策略，自下而上选择股票。不求快，甚至回避快，坚持慢和稳定的业绩增长曲线。夫善战者，无智名，无勇功。投资也是一样的道理。

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