金融创新

金融创新可以分为狭义的金融创新和广义的金融创新。

狭义的金融创新主要是指金融工具的金融创新，以1961年美国花旗银行首次推出的大额可转让定期存单（CDs）为典型标志。

广义的金融创新是包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度的创新。

金融创新有四大理论：

西尔伯的约束诱致假说，西尔伯认为，金融创新是微观金融组织为了寻求利润的最大化，减轻外部对其造成的金融压制而采取的自卫行为，是在努力消除和减轻施加给微观金融企业的经营约束中，实现工具和交易的创新。

凯恩的“自由-管制”的博弈理论，经济学家E.凯恩认为市场创新和制度是相互独立的经济力量和政治力量不断斗争的过程和结果。

制度学派的的金融创新理论，D.诺斯，L.E.戴维斯以及R.塞拉，主张从经济发展史的角度来研究金融创新，认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。

金融创新的交易成本理论，J.R.希克斯和J.尼汉斯于1976年提出的金融创新的交易成本理论，其基本命题是：金融创新的支配因素是降低交易成本。

金融创新的背景与原因：二次世界大战以来，世界经济形势和格局发生了巨大变化，经济高速增长，高新技术日新月异，经济、金融一体化趋势越发明显，市场竞争更加激烈，这一切日益深刻的影响和改变社会公众的生存方式和经济行为；同时，金融业发展制度环境、法律环境发生了很多变化，诸如以上因素促成了世界金融领域创新浪潮的涌起。

金融创新的直接动因：金融管制的放松，市场竞争日趋激烈，利润最大化的驱动和科技的进步。

金融创新从内容上包括：金融制度的创新，金融业务的创新和金融工具的创新。

金融创新的积极作用在于，提高了金融市场的运作效率、提高了金融机构的运作效率、提高了金融资源的开发利用程度和配置效率，金融创新在推动经济和金融发展的同时，也带来了许多新的矛盾和问题，其最主要的负面作用在增加了金融业的系统风险。