读书笔记006- 《日本蜡烛图技术》（常见K线形态整理）

                        史蒂夫尼森

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一、蜡烛图反转信号

蜡烛图反转信号的第一种类型，锤子线和上吊线。

(一) 锤子线和上吊线

图1.1

1.形态：
下影线较长，而实体较小并且在其全天价格区间里，实体处在接近顶端的位置上。

2.识别锤子线和上吊线的标准：

l）实体处于整个价格区间的上端。而实体本身的颜色是无所谓的。

2）下影线的长度至少达到实体高度的2倍。

3）在这类蜡烛线中，应当没有上影线，即使有上影线，其长度也是极短的。下影线越长，上影线越短，实体越小，越有意义。

3.上吊线的普遍原则

上吊线的实体与上吊线次日的开市价之间向下的缺口越大，那么上吊线就越有可能构成市场的顶部。

在上吊线之后，如果市场形成了一条黑色的实体，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这也可以看作上吊线成立的一种佐证。

4.在上吊线出现后，还需要其它看跌信号的验证

在上吊线的看跌验证信号中，有一种情况是，次日的开市价低于上吊线的实体，这是为上吊线求得证实的第一个办法。

如果在上吊线之后，是一条具有黑色实体的蜡烛线，并且它的收市价低于上吊线的收市价，那么，这种情况也构成了上吊线的看跌验证信号。

反转形态的出现，并不意味着市场必定向相反的方向逆转。准确地说，反转形态的出现，预示着之前的趋势即将发生变化

2017/1/24 23:19:45

（二）吞没形态

1.形态：
吞没形态（或者说，抱线形态）是我们将介绍的第一类由数根蜡烛线组成的复合形态。吞没形态属于主要反转形态，是由两根颜色相反的蜡烛线实体所构成的。

图1.2

2.吞没形态判断标准

1）在吞没形态之前，市场**必须处在清晰可辨的上升趋势或下降趋势中****，哪怕这个趋势只是短期的。

2）吞没形态必须由2条蜡烛线组成。其中第二根蜡烛线的实体必须覆盖第一根蜡烛线的实体（但是不一定需要吞没前者的上下影线）。

3 ）吞没形态的第二个实体必须与第一个实体的颜色相反。这一标准有例外情况，条件是第一条蜡烛线的实体必须非常小，小得几乎构成了一根十字线。

3.吞没形态的反转信号增强要素：

1）吞没形态中，第一天的实体非常小，而第二天的实体非常大。

2）吞没形态出现在超长期的或非常急剧的市场运动之后。

3）吞没形态中第二个实体伴有超额的交易量.

4)在吞没形态中，第二天的实体向前吞没对实体不止一个。

（三）乌云盖顶

1.形态：
乌云盖顶形态由两根蜡烛线组成的，属于顶部反转形态。它们一般出现在上升趋势之后，在有些情况下也可能出现在水平调整区间的顶部。

第一天是一根坚挺的白色实体；第二天的开市价超过了第一天的最高价（这就是说超过了第一天的上影线的顶端），但是，市场却收市在接近当日的最低价的水平，并且收市价明显地向下扎入到第一天白色实体的内部。第二天的黑色实体向下穿进第一天的白色实体的程度越深，则该形态构成顶部反转过程的可能性就越大

图1.3

1.3.GIF

2.反转信号增强要素：

1）在乌云盖顶形态中，黑色实体的收市价向下穿入前一个白色实体的程度越深测该形态构成市场顶部的机会越大。看跌吞没形态比乌云盖顶形态具有更重要的技术意义。如果在乌云盖顶形态之后，或者在看跌吞没形态之后，出现了一根长长的白色实体，而且其收市价超过了这两种形态的最高价，那么这可能预示着新一轮上冲行情的到来。

2）乌云盖顶形态发生在一个超长期的上升趋势中，它的第一天是一根坚挺的白色实体，其开市价就是最低价而且其收市价就是最高价它的第二天是一根长长的黑色实体，其开市价位于最高价，而旦收市价位于最低价。

3）如果第二个实体（即黑色的实体）的开市价高于某个重要的阻挡水平，但是市场未能成功地坚守住，那么可能证明牛方已经无力控制市场了。

4）如果在第二天开市的时候，市场的交易量非常大，那么这里就可能发生胀爆现象。

技术分析中，有一条基本的定理：原先的支撑水平一旦被突破，则转化为新的阻挡水平

(四)刺透形态

1.形态：

刺透形态是底部反转信号，斩回线形态出现在下跌的市场上，也是由两根蜡烛线组成的。其中第一根蜡烛线具有黑色实体，而第二根蜡烛线则具有长长的白色实体。在白色蜡烛线这一天，市场的开市价曾急剧地下跌至前一个黑色蜡烛线的最低价之下，但是不久市场又将价格推升回来，形成了一根相对较长的白色实体，并且其收市价已经向上超越了前一天的黑色实体的中点。

图1.4

2.形态的反转信号增强要素：

1）在刺透形态中，白色实体向上刺入黑色实体的程度越大，那么，该形态构成底部反转信号的可能性就越大．在理想的刺透形态中，白色实体必须向上穿入到前一个黑色实体的中点水平以上。

如果跟着出现了一条长长的黑色蜡烛线，并且它的收市价低于上述两种形态的最低点，则说明下降趋势已经卷土重来，新一轮下跌行情开始了。

2）在斩回线形态中，却没有任何灵活的余地。在斩回线形态中，白色蜡烛线的实体必须向上推进到黑色蜡烛线实体的中点之上。之所以看涨的刺透形态不如乌云盖顶形态灵活，

3）待入线形态、切入线形态、插入线形态这三种形态虽然与刺透形态在基本构造上是相似的，但是，正是由于其中的白色实体向上穿入黑色实体的程度达不到黑色实体的中点，它们被看作是看跌的信号。

它们之间的区别仅仅在于，其中的白色蜡烛线实体向上穿入黑色蜡烛线实体的程度是不同的。

图1.5

1.5.GIF

2017-1-26 22:33:40

（五）星线

1.形态：

星蜡烛线（简称星线）的实体较小，并且在它的实体与它前面的较大的蜡烛线的实体之间形成了价格跳空。只要星线到实体与前一个实体没有任何重叠，那么这个星蜡烛线就是成立的。

图1.6

当星线，尤其是十字星线出现时，就是一个警告信号，表明当前的趋势或许好景不长了。星线的较小的实体显示，熊方和牛方的较量已经转入僵持状态

2.星线与反转形态

在下列4种反转形态中，星线都是其中的一项重要组成成分。这四种反转形态分别是： 1、黄昏星形态； 2、启明星形态； 3、十字星形态； 4、流星形态。

1）启明星形态

在本形态中，先是一根长长的黑色实体，随后是一根小小的实体，并且在这两个实体之间形成了一个向下跳空（这两条蜡烛线组成了基本的星线形态）。第三天是一根白色实体，它明显地向上推进到了第一天的黑色实体之内。

图1.7

1.7.GIF

2）黄昏线形态

a.形态：
黄昏星形态是由三根蜡烛线组成的在前两根蜡烛线中，第一根是一根长长的白色实体，后一根是一根星线。星线的出现，是顶部形态的第一个征兆。第三根蜡烛线证实了顶部过程的发生，完成了这个三线形态的黄昏星形态。第三根蜡烛线具有黑色实体，它剧烈地向下扎入第一天的白色实体的内部。

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从原则上说，在黄昏线形态中，首先在第一根实体与第二根实体之间，应当形成价格跳空，然后在第二根实体与第三根实体之间，再形成另一价格跳空。但是其实第二个价格跳空并不常见，而且对于本形态的成功来说，可有可无，不是必要条件。本形态的关键之处在于第三天的黑色实体向下穿入第一天的白色实体的深浅程度。

b.形态的反转信号增强要素：

l、如果在第一根蜡烛线的实体与星蜡烛线的实体之间存在价格跳空，并且在星线的实体与第三根蜡烛线的实体之间也存在价格跳空；

2、如果第三根蜡烛线的收市价深深地向下扎入第一根蜡烛线的实体之内；

3、如果第一根蜡烛线的交易量较轻．而第三根蜡烛线的交易量较重。这一点表明了原先趋势力量的衰减，以及新趋势力量的增长。

3）十字星线
十字星线的出现、构成了潜在的警告信号，表明市场的当前趋势已经易于发生变化了。在这根十字线之后的蜡烛线，应当构成趋势反转的验证信号。

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在上升趋势中，如果在十字星线后跟随一根长长的黑色实体，并且它的收市价深深地向下扎入十字星线之前的白色实体内部，这么这根黑色实体就构成市场顶部反转的验证信号，成为十字黄昏形态。

在上升趋势中，十字星线的出现常常构成一个警告信号，说明市场顶部已经迫近了。但有一点非常重要，值得引起注意：如果在十字星线之后，是一根向上跳空的白色蜡烛线，那么这根十字星线的疲弱性质就不再成立了。

在下降趋势中，如果在一根黑色实体之后，跟随者一条十字星线，第三根蜡烛线是一根坚挺的白色蜡烛线，并且它的收市价显著地向上穿入第一根黑色实体之内，那么，该底部反转信号就得到了第三根蜡烛线的验证。这个 三蜡烛形态称为十字启明星形态。

如果市场上出现了一根向上跳空的十字线，它的后面再跟着一条向下跳空的黑色蜡烛线，并且在这根黑色蜡烛线的上影线与十字星线的上影线之间也形成了价格跳空。那么这根十字星线就构成了一个主要顶部反转信号。这种形态成为弃婴顶部形态。与之相反的底部形态，道理一样。

（六）流星形态与倒锤子形态

（1）流星形态
流星形态是一种二蜡烛线形态，它发出警告信号，表明市场顶部就在眼前。形态的技术意义不如黄昏垦形态强，通常不构成主要反转信号。

流星线具有较小的实体，而且实体处于其价格区间的下端，同时，流星线上影线较长。

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（2）倒锤子形态
在下降趋势中，如果出现与流星线外观一致的蜡烛线，则构成一个看涨信号，成为倒锤子线。

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特别说明：分析倒锤子线时，当倒锤子线出现后，必须等待下一个时间单位的看涨信号对它加以验证。验证信号包括：
A.次日开市价向上跳空，超过了倒锤子线实体。向上跳空距离越大，验证信号越强烈。

B.次日是一根白色蜡烛线，且价格均处于较高水平。

（七）其它反转形态

上面介绍的是较强的反转信号，下面要讨论的是一部分形态是较弱的反转信号。包括孕线形态、平头顶部形态和平头底部形态、捉腰带蜡烛线、向上跳空二只乌鸦、反击蜡烛线等。

1.孕线形态

孕线形态，其中后一根蜡烛线的实体较小，并且被前一根相对较长的实体包容进去。

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孕线与吞没形态相比，两根蜡烛线顺序恰好相反。在吞没形态中，两根蜡烛线的实体的颜色应当互不相同。而在孕线形态中，这一点倒不是一项必要条件。

孕线形态的出现，预示着市场将同先前的趋势分道扬镳。孕线形态则不仅要求当日的开市价与收市价均处于前一日的较宽的开市价与收市价的范围之内(即前一日是一个较高的实体)，而且要求当日的开市价与收市价之间的距离比较小(即这一天是一根较小的实体)。

与其它一些反转形态相比，比如说锤子线、上吊线或吞没形态等，孕线形态所构成的反转信号通常不如它们重耍。

一类特别的孕线形态，称为十字孕线形态。一般的孕线形态并不属于主要反转形态，但是，十字孕线形态恰恰是一种主要反转形态。

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在孕线形态中，两个实体的相对大小是至关重要的，而它们的影线的相互关系，则无须深究。

2.平头顶部形态和平头底部形态

平头形态是由具有几乎相同水平的最高点的两根蜡烛线组成的，或者是由具有几乎相同的最低点的二根蜡烛线组成的。之所以将这种形态称为平头形态。

平头形态既可以由实体构成，也可以由影线或者十字线构成。平头形态既可以由相邻的蜡烛线组成，也可以由相隔较近的蜡烛线组成。

1.14.PNG 1.15.PNG

3.捉腰带形态

捉腰带形态是由单独一根蜡烛线构成的，既可能具有看涨的意义，也可能具有看跌的意义。看涨捉腰带形态是一根坚挺的白色蜡烛线，其开市价位于当日的最低点(或者，这根蜡烛线只有极短的下影线)，然后市场一路上扬。

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看跌捉腰带形态是一根长长的黑色蜡烛线，它的开市价位于当日的最高点(或者这根蜡烛线只有极短的上影线)，然后市场一路下跌。

捉腰带蜡烛线的长度愈长，则该形态的技术意义越重大。另外，如果捉腰带线是在市场趋势已经发展了较长时间之后才出现的，那么，它的意义也更加重要。

4.向上跳空两只乌鸦

向上跳空指的是图示的小黑色实体与它们之前的实体(即第一个小黑色实体之前的实体，通常是一根长长的白色实体)之间的价格跳空。

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在理想的向上跳空两只乌鸦形态中，第二个黑色实体的开市价高于第一个黑色实体的开市价，并且它的收市价低于第一个黑色实体的收市价。

另一种与跳空二只乌鸦相似的是铺垫形态。但是他是持续形态。

铺垫形态发生在牛市行情中，是一种看涨的持续形态，在这个形态中，头三根蜡烛线与向上跳空二只乌鸦形态相似，但是此后，又跟了一根黑色蜡烛线。如果接下来的一根蜡烛线是白色的，并向上跳空，向上超过了上述最后一根黑色蜡烛线的上影线；或者这根白色蜡烛线的收市价高于最后一根黑色蜡烛线的最高价，则形成了买入信号。

相对而言，向上跳空二只乌鸦形态和铺垫形态都是很少见的。当向上跳空二只乌鸦形态出现后，应当在该形态的第二根黑色蜡烛线的最高点上方设置止损保护指令，以防备市场收市于该水平之上。

5.三只乌鸦形态

连续出现三根依次下降的黑色蜡烛线。

6.反击线形态

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形态定义：当两根颜色想反的蜡烛线具有相同的收市价时就形成了一个反击线。

刺透与看涨反击线的区别在于，反击并不是把收市价向上推进到前一天白色实体的内部，仅仅是回升到前一天的收市价位置。刺透形态是一种更为重要的底部反转信号。

看跌反击线形态与乌云盖顶形态：看跌反击线形态第二天的开市价高于前一天的最高点，这一点与乌云盖顶形态是一致的。但是，与乌云盖顶形态不同的是，这一天的收市价并没有向下穿入前一天的白色蜡烛线之内。由此看来，乌云盖顶形态所发出的顶部反转信号，比看跌反击线形态更强。

7.三山形态和三川形态

蜡烛图技术中一些长期的顶部反转形态和底部反转形态：三山形态、三川形态、三尊顶部形态、倒三尊底部形态、圆顶形态、平底锅形态以及塔形顶部和塔形底部形态。

（1）三川形态

如果市场先后三次均从同一个高价位上回落，或者市场对某一个高价位向上进行了三次尝试，但统统归于失败。那么就形成了一个三山顶部形态。在三山形态顶部的最后一座山的最高大漠戈壁，应当出现某种看跌的蜡烛图指标以此对三山顶部形态做出确认。

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如果中间的山峰高于两侧的山峰，构成了一种特殊的三山形态：三尊顶部形态。与西方头肩顶形态是一致的。

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根据日本分析师的观点：价格跳空属于持续性形态。向上跳空是看涨的，向下跳空是看跌的

（2）圆形顶部形态和平底锅底部形态
圆形顶部形态(如图6.53所示)中，市场逐步形成向上凸起的圆弧状图案，在这个过程中，通常出现的是一些较小的实体。最后，当市场向下跳空时，就证明圆形顶部形态已经完成。（注：圆形顶部形态中，应当包含一个向下的窗口，作为市场顶部的验证信号。）

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（3）塔形顶部形态和塔形底部形态
塔形顶部形态属于顶部反转形态。市场本来处在上升趋势中，在某一时刻，出现了一根坚挺的白色蜡烛线(或者出现了一系列高高的白色蜡烛线)。后来，市场先是放缓了上涨的步调，然后，蜡烛线的高点开始下降。最后，市场上出现了一根或者数根长长的黑色蜡烛线，于是，塔形顶部形态就完成了。

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塔形形态和圆形形态的区别在塔形形态中，市场反转之前和反转之后，出现的都是长长的实体，而在圆形形态中，则含有窗口。这些形态都是主要反转形态。

更新于2017年1月28日 正月初一

二、持续形态

持续性形态中，大多意味着市场正处于休整阶段，需要喘息一下，然后，市场仍将恢复先前的趋势。本章将要讨论的持续形态有；窗口（以及含有窗口的一些蜡烛图形态）、上升三法和下降三法，以及白色三兵形态。

1.窗口

1）窗口形态的概念
跳空包括并列黑白线、跳空突破形态，以及跳空并列白色蜡烛线。 所谓窗口，是指在前一根蜡烛线的端点与后一根蜡烛线的端点之间存在着一个价格缺口。

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2）窗口形态支撑
市场参与者应当顺着窗口形成的方向建立头寸。同时，窗口还将演化为支撑区或阻挡区。

在上涨行情中，如果出现了一个窗口，则意味着价格将进一步上升。并且，今后当市场向下回撤时，这个窗口将形成其底部支撑水平。如果市场在向下回撤时关闭了这个窗口，并且在窗口关闭后，市场的抛售压力依然存在，那么，先前的上升趋势就不复成立。

因此，在上升趋势中，我们可以把窗口看作买进的参考点，乘市场回撤到这里时入市。另一方面，如果在窗口关闭后，市场的抛售压力仍然不消退的话，那么，就应当把多头头寸平仓出清，甚而可以考虑建立空头头寸。如果在下降趋势中出现了一个窗口，就应当采取与上述相反的对策。

市场最重要的三个方面是：趋势、趋势、趋势。蜡烛图信号与任何技术工具一样，必须在当前主要趋势的大前提下进行研究。

3）以窗口组成的持续形态

A.向上跳空并列黑白蜡烛线形态

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市场本处于上升趋势中，这时出现了一根向上跳空左白色蜡烛线，紧跟着另一根黑色蜡烛线。黑色蜡烛线开市价位于前一个白色实体之内 ，收市价位于前一个白色实体之下。这样黑色蜡烛线的收市价就构成了一个买入点。如果在市场回头填补了这里的跳空（即关闭了该窗口）后．抛售压力依然很明显的话，那么这个向上跳空并列黑白蜡烛线形态的看涨意义就不再成立。向下跳空与此相反。

B.高价位和低价位跳空突破形态

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上升趋势中，如果在一根坚挺的蜡烛线之后，出现了一群小实体的蜡烛线则表明市场已经犹豫不决。然而，一旦后来某一天开市价这群小实体处向上跳空，那么买进的时机就成熟了。这就是高价位跳空突破形态。低价位跳空突破与之相反。

C.跳空并列白色蜡烛线形态
在上升趋势中，先出现了一根向上跳空的白色蜡烛线，随后又是一根白色蜡烛线，并且后面这根线与前一根大小相当，两者的开市价也差不多在同样的水平上，这就形成了一种看涨地持续形态。这种形态很少见。

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2.上升三法和下降三法形态

上升三法的判断标准（三法形态代表休息策略）

a.首先出现的是一根长长的白色蜡烛线
b.在这根白色蜡烛线之后，紧跟着一群依次下降的小实体蜡烛线。这群小实体蜡烛线的理想数目是3根。这群小实体基本上局限在前面那根长长的白色蜡烛线的价格范围之内。
c.最后一天应当是一根具有坚挺白色实体的蜡烛线，并且它的收市价高于第一天的收市价。同时最后这根蜡烛线的开市价也应当高于前一天的收市价。

下降三法与之相反。

不要在价格形态的演变过程中过早采取行动，只有在形态完成后才能有的放矢。

3.前进三兵形态

前进白色三兵形态（如图7．36所示），或者更简洁一点，叫作白色三兵形。
白色三兵表现为一个逐渐而稳定的上升过程。其中每根白色蜡烛线的开市价都处于前一天的白色实体之内，或者处在其附近的位置上；每一根白色蜡烛线的收市价都应当位于当日的最高点或接近当日的最高点。这是一种很稳健的市场攀升方式。

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如果其中第二根和第三根蜡烛线，或者仅仅是第三根蜡烛线出现上涨势头减弱吉祥。就构成一个前方受阻白色三兵形态。这意味着上涨势头减弱。

如果在后两根蜡烛线中，前一根为长长的白色实体，并且向上创出了新高。后一根只是一个小小的白色蜡烛线，那么就构成了一个白色三兵停顿形态。当停顿形态发生时，就构成了多头头存平仓获利的紧要时机。

4.分手蜡烛线形态

反击线形态与分手蜡烛线形态：

反击线形态前后两根蜡烛线颜色相反，并且后一根蜡烛线的收市价与前一根蜡烛线的收市价处于同一水平。这属于反转信号。

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分手线形态两个蜡烛线具有相同的开市价格，是持续信号。

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三、神奇的十字线

十字线是一种不同凡响的趋势反转信号
如果十字线后的蜡烛线发出了验证信号，证实了它的反转信号的话，就进一步加大了趋势反转的可能性。

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十字线在揭示市场顶部方面有过人之长。但是在下降趋势中，十字线往往丧失发挥反转作用的潜力。因此，十字线在构成底部反转信号时，比作为顶部反转信号需要更多的佐证。

1、长腿十字线
长腿十字线，指某根十字线具有一条或两条很长的影线。长腿十字线经常构成市场顶部信号。如果当日的开市价和收市价正好处于全日价格范围的中点，那么这种蜡烛线就称为黄包车夫线。

我们采取的交易风格越是保守，那么耐心等待趋势反转的验证信号就越重要。

当某根蜡烛线上，开市价和收市价位于当日的最低点时，就形成墓碑十字线。该形态上影线越长，所处价格水平越高，技术意义就越疲弱。

2、墓碑十字线
墓碑十字线与流星蜡烛线颇为相似。流星蜡烛线具有较小的实体，而墓碑十字线——作为一根十字线——甚至没有实体。墓碑十字线比流星形态更为疲软。

4.构成支撑水平和阻挡水平的十字线
十字线有时候也能转换为一个支撑区或一个阻挡区，特别是当出现在重要的市场顶部或底部的时候。

5.三星形态
三星形态是由三根十字线组成的，中间的十字线是一根十字星蜡烛线。三星形态是重要的反转形态。

四、其他技术汇总摘要

1.绝不可将自己的意愿强加于市场，一定要做一个追随趋势者，不要做一个预测趋势者。如果您怀着看涨的预期那么就在上升趋势中入市

2.支撑线或阻挡线的潜力的强弱，取决于以下几个方面:该直线曾经成功地经受市场试探的次数；每次试探时交易量的多寡；该直线维持有效的时间长短。

3.如果某位技术分析者没有采取止损措施，那么，他就白白地舍弃了技术分析最强有力的一部分长处。 我们应当在最初建立交易头寸的时候，就设置好止损水平：只有在这个时候，我们才是最冷静、客观的.

4.过去的支撑水平演化为新的阻挡水平；过去的阻挡水平演化为新的支撑水平。这就是我所说的“极性转换原则"。这种极性转换的技术潜力的大小与以下几个方面有关:a.市场对过去的支撑／阻挡水平曾进行试探的次数； b.每次试探时的交易量、持仓量的大小。

5.请不要忘记下列两项事实：（1）所有的长期趋势都是由短期趋势开头。（2）市场上绝无一厢情愿的余地，市场自行其是，既不在意您的想法，也不关心您的头寸。

6.回撤水平中，较为常用的是50％回撤水平，以及 38％和 62％的菲波纳奇回撤水平。