我的投资理财之路：什么是外汇，什么是杠杆，什么是点差？

外汇是中国第四波财富，现在是刚刚开始。在日本几乎家家都炒外汇，日本有一群家庭主妇，收拾完家务，送完孩子，都来炒汇。号称“渡边太太”，她们是外汇市场一道风景。

中国外汇市场虽然没有完全开放，但是风向标已经指出，为了推动外汇市场的大力发展，人民币走出国门，迈向世界。外国经济蜂拥而至，这就意味着和外国经济贸易会越来越多。所以我们要抓住机会，想赚钱就要早。当别人看不懂你看懂了，当别人看懂了，你赚到了，当别人赚了你撤离了。这就像下棋一样，你要比别人多看出几步。

但是，刚接触一个新事物，你就必须学习。外汇跟单理财不需要你懂太多的技术，但是你要学习基本知识，懂得一些术语。如果你只做个客户，这些就够了。如果你想做一个合格的外汇经纪人，就必须懂得更多一些，要服务好你的客户，让你的客户满意。

那么我给大家介绍一下：什么是外汇，什么是杠杆，什么是点差？

随着外汇保证金近些年在中国的持续发展，中国的外汇保证金交易就象当初的股票市场一样，从无到有，正在迅速地发展壮大，并将具有极大的市场发展空间......    

外汇和外汇交易是不一样的：

什么是外汇交易？

外汇市场作为一个国际性的资本投资市场，其历史要比股票，黄金期货市场短很多，然而它却以惊人的速度在发展，今天的外汇市场规模已远超股票期货等其他金融市场，现已经成为全球最大的金融市场，并且在世界范围内得到投资者的广泛认可，尤其是亚洲市场的投资者，因为它的交易时间更利于亚洲投资者操作。

CCTV-2央视报道“渡边太太”炒汇

随着中国金融市场对外开放的步伐加快，参与外汇市场的投资者连年上升，这个全球日交易量最大的金融市场在中国整体发展形势将是如何？

一：杠杆的定义：

杠杆交易又称虚盘交易、按金交易。就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行外汇交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。

二：杠杆比例：

保证金交易中通常用到的杠杆从1：200—1：500之间不等，比较普遍的杠杆比例是1：100。

目前国内银行提供的外汇保证金交易杠杆一般是1:25，而外汇经纪商在国内给出的杠杆比例包括1:10、1:20、1:50、1:100、1:200、1:300、1:400、1:500等。

一般当有重大事件的时候发生的时候，经纪商都会调整杠杆比例，比如像上次欧洲公投事件，经纪商们普遍都下调杠杆，以降低风险。

三：为什么要使用杠杆：

之所以在外汇交易市场需要用到杠杆，是因为这个市场每日的波动幅度较小，一般能波动个1%就已经非常可观（像瑞郎黑天鹅事件中，USDCHF波动幅度达到18%，已经是影响全球的大事件了）。

外汇保证金交易中，一个标准手的资金是100,000元基础货币，也就是货币对中的前一个币种（如投资交易欧元兑美元EURUSD，一个标准手需要100,000欧元EUR）。大额的资金门槛，使得早期的外汇交易仅限于机构之间进行。杠杆的引入，让个人投资者也能够参与到这个市场中来。

因此如果交易者用自己的全额资金进行投资（投机），那么相对投入的资金来说回报显得过于微薄。

举个例子说明下：在外汇交易中，货币对的报价往往是六位，按人民币来说，就是精确到元角分厘毫丝。如美元兑人民币报价为6.61234，也就是1美元等于6元6角1分2厘3毫4丝。

如果你买入1美元的美元兑人民币，美元兑人民币报价上涨到6.61240，那你就赚了0.00006美元。还不如上大街捡钱赚的多。

所以，外汇报价都是以10万基础货币（如美元兑人民币的基础货币为美元，欧元兑美元的基础货币为欧元）为单位，称为一手。

同样是上面的例子。你买1手，也就是10万美元的美元兑人民币，汇率从6.61234上涨到6.61240，则获利6美元。

那么问题来了，用10万美元来博取6美元的收益，收益率还不如银行的活期利率。这个时候，杠杆的作用就凸显出来了。

比如说，使用100倍的杠杆，1手的所用资金就从10万变成了1000基础货币。400倍杠杆，1手的所用资金就变成了250基础货币。

杠杆越多，投资所需资金越小，能够参与交易者越多，外汇的流通量也就大了。

目前全球的外汇交易总量逾5亿美元。是世界上交易量最大的投资市场。这也造就了外汇投资市场公平的特性。

银行或者经纪商按照杠杆比例，为交易者提供资金进行交易。交易者仅需提供较少额度的保证金即可参与外汇交易。

四：银行为什么要提供资金给普通交易者？

简单地说，银行手里有资金，银行需要赚钱，银行不愿意承担风险。

交易者在交易时，付出一定比例的保证金，用以保证自身承受风险的能力。银行则会按照杠杆，提供资金进行交易。

当这一单交易盈利时，那么皆大欢喜，大家都赚钱。交易者获得交易利润，而银行利用点差获得利润。

如果这一单交易亏损，银行会从交易者的账户中扣钱，直至无钱可扣时强行平仓。（如果当时市场状况无法平仓，账户亏损成负数，则由经纪商承担这个负数）

在操作过程中，买入一个币种后可能当天不能获利，如果在第二天凌晨2点之前没有平仓的话，就要对其交易账户中的货币计算利息收入或支出，利率根据国际银行间拆借利率为准。

如此一来，银行可以最大化地确保自己投入的资金安全，而普通交易者则能够利用到银行的资金进行交易获取利润。

五：经纪商为什么提供这么高的杠杆？

外汇经纪商为什么提供高达500:1的杠杆？答案非常简单，是为了诱使交易者认为可以100美元，以孤注一掷的方式盈利。以欧元美元为例，1微型手的成本为1000美元，1迷你手为1万美元，因此开立一个账户至少要1000美元，这意味着交易者需要使用杠杆才能建立最小仓位。大多数新手外汇交易者都带着痴心妄想，他们会冒远高于1%本金的风险进行交易，杠杆为他们提供了条件。疯狂的高杠杆使人们以为可以创造奇迹一夜暴富，但这种事情很少发生。

当然高杠杆对外汇投机者而言确实有很可能使你一夜暴富，比如在欧洲公投的时候，在EXNESS上放十手空单，2000倍的高杠杆，10手占用保证金不过两三百美金，抓住1500点行情，一上午就净赚100万人民币。

高杠杆，高风险，高收益。

六：交易者杠杆使用倍数问题：（基于风险金额不应超过入金的1%）

低杠杆的平台每天都在说高杠杆的风险巨大。高杠杆的平台每天都在说低杠杆的资金利用率差，并且强调风险大小跟杠杆倍数没关系，而是取决于交易模式。公说公有理，婆说婆有理，到底孰是孰非呢？

首先，需要明确一点，在完全屏蔽掉人性的前提下，杠杆倍数高低确实与外汇交易风险没有必然的联系。比如同样是5000美金，20倍杠杆，满仓也就是0.7手，能承担的爆仓风险大概在600个点。而400倍杠杆同样也可以做0.7手，其能承担的爆仓风险也会大于600点。这也是高倍杠杆反击低倍杠杆风险论的最有力的武器。但实际上当你是400倍杠杆的时候，你只做0.7手？所以我们还是要具体讨论一下。

八：资金管理和杠杆

在资金管理的问题上，开仓比例不应超过总仓位的3-5%最为安全。

风险是买入价和止损价的差，建仓规模将其放大数倍。例如，假设你在1.30买入欧元美元，止损位设在1.29，比买入价低100个基点。1标准手欧元美元每个基点变动价值为10美元，1迷你手每个基点变动价值1美元，1微型手每个基点变动价值0.1美元。因此，1标准手的交易风险是1000美元（100个基点乘以10美元），1迷你手是100美元，1微型手是10美元。如果交易多手，那么风险也会随之倍增。

风险金额不应超过入金的1%。在上面的例子中，如果交易的风险是1000美元，那么账户规模至少应在10万美元以上。如果风险是100美元，账户资金至少应在1万美元，如果风险是10美元，账户规模至少应为1000美元。 

外汇交易所使用的术语是比较多的。外汇点差是其中的一项。

那么什么是点差呢？

在解释点差之前要知道什么是“点”：为了精确和方便表示汇价,一般用5位数表示,最小变化的单位,通常称为"点"。

例如美元日元(USDJPY)的报价120.00的最小单位是0.01日元,或者说0.01日元为1点。英镑美元(GBPUSD)的报价0.9800的最小单位是0.0001美元,或者说0.0001美元为1点。

什么是“点差”：当汇率变化时,点数波动的差值为"点差"。例如美元日元(USDJPY)由120.00变为121.00时,121.00-120.00=1.00日元,点差为100点。英镑美元(GBPUSD),由1.0000变为0.9800时,点差为200点。

报价的点差

外汇交易时,买入价和卖出价存在一个差价,如:美元日元(USDJPY)报价120.00/120.10时,120.00为卖出美元价,120.10为买入美元价,120.10-120.00=0.10称为点差10点。GBPJPY报价185.50/185.60时,点差为10点。

手续费的点差

将每笔交易收取的手续费换算成点差。不论交易何种货币,将手续费换算成为该货币的点差。

"点值"

每1点换算成该货币的价值。

浮动点差和固定点差的区别在哪呢？

浮动点差说明经济商（目前正规的大平台基本都是浮动点差）本身不参与客户的交易，而是直接把客户的单子拿到国际市场上去交易，他们只是收取传递的费用，服务的费用，只是给客户提供一个交易的平台。所以客户无论什么单子，只要当时国际市场上有人肯接，那就会立刻成交，也不会有人为的干预，也随便大家做超短线而。他们的价差是不固定的，当市场成交很清淡的时候，因为人们没有多少交易兴趣，那么BID/ASK（点差）就可能会相差很大，但这是真实的市场价格。

有些的公司的点差是固定的，但是他们的报价是他们给的，而不是当时国际外汇市场上真实的价格，如果当客户赚了很多的时候，因为客户是和他们直接交易，那么客户赚了就意味着他们亏损了，这样一来他们就可能破产，而一破产，客户的资金也就没有了保障。瑞富就是这样的例子也正是因为这样，所以对客户有利的单子就不容易成交，或者有亏损的还平不掉，所以会有人为的干预，也不允许扒头皮，因为客户如果利用平台见价格的差异来获得利润，其实是必然会导致做市商的亏损的，他们的点差虽然是固定的，但是一般为了防止风险，点差会比较大，如果说做市商制度的公司点差很小，那他们是要亏损的。而且出数据的时候，点差也同样会很大。

外汇保证金交易中的点差往往决定了客户需要支付多少的服务费用，所以对于外汇交易商和交易平台的选择要充分考虑到这个问题。

无论是跟单还是自主交易，外汇基础知识必须了解。当你和别人交流的时候，最起码你懂得术语。