财务自由美股投资方法

美股市场的主要风险

1.市场风险
2.财务造假的风险
3.退市的风险
    4.私有化风险
    5.券商破产的风险--因券商破产导致股票或资金损失的可能
     （A股不存在这个风险，因为A股投资者的资金都要进行银行第三方托管）
      化解：只选择由SIPC（美国证劵投资者保护公司）承保的美股券商

总结：美股的风险比A股、港股的要大。但是监管要比A股、港股严厉很多，中小投资者的利益更能得到保障。

投资美股的注意事项

1.不融资买股票，也不融券做空
2.远离烂公司和有造假嫌疑的公司
3.不进行短期炒作，只进行长期投资
4.远离大股东多次减持的公司
5.远离不派息或者派息很少的公司
6.远离被做空结构质疑的公司
7.不申购新股

投资美股的方法

**选出好公司
    1.海选公司
           (1)ROE连续5年大于15%（盈利持续能力强，赚取净利润）
               ROE = 销售净利率 (毛利率，费用率)* 总资产周转率（公司管理层的运营能力） * 权益乘数（公司动用的杠杆债务的倍数）
           (2)连续5年经营活动净现金流量除以净利润大于80%
           (3)连续5年毛利率大于40%  
           (4)资产负债率小于60%
        （5）市值大于50亿美元（只占比20%，退市的概率小很多）
   2.精挑细选的公司
          连续5年ROE中，平均值或最近一年的数值低于20%的（淘汰）
          连续5年平均净利润现金含量低于100%（淘汰）
          连续5年的派息比率中，互联网高科技公司有1年或1年以上小于20%的（淘汰）
          连续5年的派息比率中，非互联网科技公司有1年或1年以上小于30%的（淘汰）
          中国和美国以外的公司（淘汰）

          **雪球网站筛选美股**

 3.假设财务造假
          研究多期的财务报表
          有造假嫌疑的公司淘汰
 4投资
          等待好价格（判断是不是好公司）

 **等待好价格
          好价格的确定方法：市盈率和股息率
          查看标普500指数市盈率网址： www.multpl.com
          判断标普500指数的市盈率水平能否重回10-20之间，就是在判断美联储的利率能否回到6%的正常水平

          好价格市盈率的标准：
          标普500指数的市盈率小于10%且目标公司股票的TTM市盈率小于15 || 
          标普500指数跌幅大于50%且目标公司股票的TTM市盈率小于15
            
          好价格股息率的标准：
          动态股息率大于美国10年国债收益率
           
          中国投资者获得美股股息的红利税税率10%
    **卖出

          市盈率过高的时候
          所持有的股票市盈率 > 40倍 ，其价格已经大于公司的内在价值
          如果此时标普500指数的市盈率也已经是 > 20

          动态股息率过低的时候
          小于美国10年起国债收益率（说明持有价值在变小）
          小于美国10年起国债收益率的三分之一（卖掉）

          好公司有变坏迹象的时候
          每年通过读财务报表，发现有变坏迹象的时候
          指公司本身素质发生变化，比如公司的核心竞争力在减小
          而不是因行业突发性利空事件导致的短期或中期的负面影响