第9季第5周 096Luella《通往财富自由之路》全部押上意味

Step 1：【选摘】

你作为投资者，必须牢记且绝对不能触犯的铁律是：

永远不要押上全部。

如果你足够理性，就会知道在何等概率下，押上多少已经是“全部”了。

凯利判据（Kelly Criterion) 公式：

最优单次下注占比：

f = [ p ( b + a ) - a ] / b

f 是合理下注占比（相对于总赌本）

a 是单次下注金额

b 是每次下注 a 之后若是赢了的话能拿回的净利

p 是赢的概率

注意：凯利判据不能直接应用在股票房产投资行为上，因为股票和房产投资决策失误常常并不会导致“投资”如同赌局下注那样“这次输了的话就下的注一点都拿不回来”的情况。

在可能翻倍也可能赔光的投资中，若是你只有60%的胜算，投资你的总资产的20%，本质上已经是“押上全部”了。

我如何尽量提高我的胜算？

提高自己的思考质量

每周升级一个概念，就是比“之前的我”思考质量更高一点......耐心点罢。

Step 2：【思考】

投资，是面对未来的判断与决策。未来本身有不确定性，因此投资也很难完全避免不亏损，重要的是尽量去做胜算超过50%的事情，胜算越高越好。投资领域一定要学会避险而非冒险。其实每次笑来老师提到的道理我们好像都懂，但是却没有真正去在意最简单的道理。巴菲特在投资中很谨慎，他的十大投资理念是：

1. 找到杰出的公司；

2. 少就是多；

3. 把大赌注压在高概率事件上；

4. 要有耐心；

5. 不要担心短期价格波动；

6. 稳中求胜；

7. 简单、传统、容易；

8. 永远不许失败；

9. 一鸟在手胜过百鸟在林；

10. 不迷信华尔街

十大投资理念都和笑来老师提到的观点不谋而合，高手有自己的思考路径，有暗箱，在输入端有些许不同就会导致输出端的巨大差异。投资不能压上全部，一定要提高胜算，积累基础知识，不要追求短期收益，人云亦云，随大流，看不懂也瞎跳，没有基础积累基础概念基础学识来支撑，这条路总走不远。耐心一点罢了~

最优单次下注比是可以计算的，这就是数学知识运用的典型例子，通过凯利公式下注，在长期中能获得最高的复利增长率且永远不会输掉全部本金。但是理论上能保证长期最高复利增长率，这个长期可能非常长。按凯利公式投资，存在着连续止盈止损的可能性，所以净值波动较大。此公式体现了提高获胜概率的重要性，直接决定了投资的成败。所以我们要尽量提高胜算，懂得规避风险。

Step 3：【行动】

1. 运用凯利公式计算单次下注比

2.永远不要押上全部

3.基础知识积累

4.耐心耐心耐心（强调了很多次，发现自己也越来越有耐心了）