是什么投资秘籍 - 记忆承载

这个话题分六个部分

1、怎么看代理投资？

我们先看看投资人想要什么，投资人想要的无外乎两件事，第一是低风险高收益。第二是轻松不动脑。

这话是啥意思呢？打个比方。如果你把投资比作和人家合伙开一家公司。投资人的想法就是我出钱，你处理。也就是说投资人认为自己没能力或者也懒得操心。只是拿钱去入股。

那我们来看看，钱值钱么？

实际上，如果你有办法长期稳定赚钱，又没有足够的本金。贷款利率并不高。对一个投资人来说，我们假设他没有抵押物。10倍的杠杆，也就是说他贷到自己身家的9成的资金，大概需要支付多少利息呢？年息3%～5%。

有人可能会质疑，因为他会提出隔夜利息会累积成高利贷，但实际上不同的品种，是有办法规避的（有的品种是可以规避的，有的不可以，这里很复杂不展开，专业人士明白）。

那么为什么可以这么低利息？

原因很简单，保证金制度。一旦你的保证金用光了，就会清醒平仓确保安全。所以借款方是不会有风险的，所以才能给到这么低的利息。

而平常很多人开公司周转资金的利息远高于此，是因为他做的这件事，借款人没有及时的止损的处理机制，所以经过风险计算，才会收取高利息。

如果你认同上面的数据，那我告诉你，无风险的情况下，资金这玩意，最多，值8%到头了。

所以你回头再去看那一年，那位的告诫：“年化收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”

这意思就是说，既然钱本身就只值这么多（无风险的情况下钱最多就值这点，利息再高，一定是风险更高，乘完了之后的数学期望的加权利率，长期还是低于8%的），如果人家给你更多，那只能说明一件事，背后有风险。

理解：原来钱的利息只值这么多，别人给你说好的“两年回本”，“一年翻倍”这些都是为了把你钱包里的钱掏出来而已，呵呵。。。

风险是什么？是一种概率。

那也就是说，人家精算师是算过的，他给你10%也好，给你20%也好，那些都是有风险的投资回报预期。

这个预期乘以概率算出数学期望之后，长期来看，大面积采样下的平均回报，无风险回报不会超过8%的。

理解什么叫大面积，长期？就是说如果一万个投资人，他们的整体无风险回报。

理解：这给了一个参考，超过8%利息的投资理财一定要慎重再慎重。

所以说穿了，你只能赌运气，看看你是不是那一万个人里面的幸运儿。

如果你看不懂这种概率的描述，我给换个简单的思维模式。

你站在向你提供投资品种或者融资一方的角度看。如果他真的能够长期稳定盈利，那么他就一定能够拿到低于8%要价的资金。既然如此，那他凭啥非要买你的这份高价资金呢？他买便宜的资金不是更划算么？除非他的精算师算过了，这里面风险蛮大，也就是坑很深。才请你一同来呗风险嘛。

理解：天上真的没有掉馅饼的事情，价值决定了价格。风险和收益是成正比的，除非有不确的因素被变成了确定性因素。或者说是别人看到的风险被你降低了或者解决掉了。这里面可能又存在信息差。

简单点说。如果你只有钱，而没有能力的话。你的钱其实长期大样本来看，不可能有高收益。你注意两个词。长期，大样本。因为数学上从来不排除一种人叫天生命好，还有一种人叫做这会儿运气好。

理解：能力可以在挣钱方面有帮助。

但这就不是我们讨论的范围，数学讨论的话题永远是没有命，没有运。

2、那么那些长期赚高回报率的投资人又是怎么回事呢？

看懂了1再来看这个就很清楚了。他们赚的不是钱的钱，而是人的钱。

比如你觉得伯克希尔哈撒韦到底是什么值钱？是他们公司手里大量的现金还是他们持有的股票？都不是。值钱的是巴菲特本人。

你把钱给到巴菲特，他赚30%。只付你8%，他自己拿走你的钱赚的22%。你可能觉得这个分配方案不公平。但实际上很公平。因为他可以不要你的钱，他从别人那里或者从资本市场里直接加杠杆，他就可以低息拿到这么多钱。

所以我们看清楚了，实际上如果你没有投资能力。你只能赚到很小的回报率。比如余额宝就是这样。如果你的回报率很高，那你一定是乘以了很大的风险，放大到最极端，就跟买彩票一样。乘完的数学希望才是你真实的终身回报率。而这个终身回报率，你会发现非常低，恐怕超不过6%。

3、那怎么去学习投资能力呢？

你会发现这个市面上最多的就是这种“砖家”。而砖家里占大头的就是以预测为主的。为啥呢？因为大众需要预测。

大多数人需要的就是怎么养不操心，不动脑，挣大钱。既然代理理财被坑多了，骗多了，那还是自己拿着钱自己决定吧。于是，预测大师们就如同雨后春笋般纷纷冒出来了。

理解：社会上大量的没有什么真才实学的人，只是为了迎合大家的期望，就能挣钱。给我的启示是，想做自己和想挣钱是两个概念。想要别人的钱一定是给别人提供了什么价值，别人才愿意掏钱。

但是我们想一下，所谓的长期稳定的预测成功，数学上可不可能存在呢？

我们小时候都学过一个数学传说。就是一个大臣和一个皇帝下棋。说如果皇帝输了，就在第一个棋格上放一粒米，第二个棋格上放上两粒，依次加倍，到第六十四个格子。皇帝满口答应了。到后面一算，2的64次幂，把全世界的粮食放上去都不够。

如果预测是可行的。有两件事就说不通。

第一，如果一个人这么做，他连续对64次，那全球就没有货币了。因为被他一个人赢光了。这事历史上发生过么？从来没有。所以，你可以想想如果存在这种大师，为啥历史上从无人能够把全球都赢回自己家。

第二，如果存在这种神奇的预测，那大家都这么做，集体赚钱。赚谁的钱呢？是吧，同样是个有趣的猜想，你可以想想。

我是个数学上很轴的人，很轴就是对于一个公式上无法证明的东西，我持保留意见。或者说，无论你赚了，赔了，那只是你的运气来了，走了，仅此而已。

4、那为什么缺失存在少数人，是稳定盈利的呢？

我研究过历史上很多以投资为生的人留下的传记。也了解过一些现存的以投资为生的人的方法。

我个人的看法。他们只是在某个局部的领域里，某个局部的资金范围内，形成了某种优势，导致了算法上的优势。

理解：在某方面成为了专家，控制住了风险。

这话需要解释下。我给你举个曾经历史上发生过的例子，它非常简单通俗，恰好用来说明这事。

我大一的时候，当时有个游戏叫做联众。联众那时候刚推出一款可以赌游戏币的游戏叫梭哈。梭哈里面分了三个等级的房间。越高，每一把输赢的游戏币就越多。

在那个还没有算牌器的年代里。我写了一个梭哈的算法。就是根据拿到的牌，和别人打出的牌以及这一局这一轮压下去的游戏币的数值来计算赢面和自己要跟还是不跟，要压多少筹码合适。

这实际上相当于当时的一个算牌器。那么拿着这玩意。我每天可以净赚20万游戏币。什么概念呢？当时游戏币是可以直接兑换RMB的。因为那个时候网络打牌和赌博的区分红线，国家都没有定义。也就是我每天挣200块钱。

这种盈利是到什么时候结束的呢？到联众开始推行每一局都必须输底的新规之后就结束了。所谓的输底就是说在没有这个规矩之前。联众是不回收游戏币的，玩家彼此之间玩，A玩家输了多少，B玩家就赢走多少，一个币也不会损失。而有了输底这个制度之后，就是说只要你上桌。你先被联众扣掉一定比例的游戏币，相当于被联众抽佣。当然，他们这样是为了回收游戏币，从而增加游戏币的销售额。

但正因为他们开始这个新规，即把我长期51%的胜率变成了49%。那2%作为台免费被联众抽走了。从此以后，只有联众是永远赢的。他收佣嘛。玩家里面，长期来看，数学层面就保证你只能是久赌必输的了。

这个例子非常形象的说明了所谓的“某个局部的领域里，某个局部的资金范围内”，而且它又通俗易懂。

某个局部的领域就是只梭哈这个游戏，这个游戏直到联众开始抽佣，都只有我一个人有算牌器，那这个优势确保我长期打牌51%的胜率。

某个局部的资金范围内，就是联众到底有多少人在大户室里玩梭哈。你理论上最多能赢的钱，就是大户室里所有人最多输掉的钱。你不可能把联众公司给赢走嘛。对吧。