“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

“五大数字力”思维导图，建立全局概念：

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

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今天这一块在“现金流量”指标中权位很重，占比70%哦，我们要快快掌握！

比气长指标

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一、概念

“现金占总资产比率”公式

1、分子：

（1）货币资金：

百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金，按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金

我们不用去记那些专业名词，大白话“货币资金”可以理解成个人“手上的现金”，包括钱包里的现金，银行的活期以及各种宝宝里马上能提现的钱，它们最大的特点就是“流动性强”。

（2）交易性金融产品：

“交易性金融产品”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点也是：

a、短期性;

b、具有活跃市场；

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

需要说明的是：

（1）“交易性金融资产”有的公司有这一项，有的公司没有，具体看财报。

（2）我们从巨潮上下载汇总的财报没有这一项，可以在财报说中“资产负债表”的“流动资产”科目下查询。以“永辉超市”为例

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

2、分母：总资产。

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

一家公司最重要的“流动资产”主要有三个：现金、存货和应收账款。

“长期资产”就是那些短期内不太方便流动的资产：如长期投资、厂房、设备等。

总资产组成

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二、计算

弄清概念，上手计算吧。

今天以计算“永辉超市”2016年“现金占总资产比率”为例：

（1）分子

a.货币资金：8097.5（百万元）

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

b.交易性金融产品：1440.8（百万元）

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

（2）分母：资产总计：29438.2（百万元）

代入公式：（8097.5+1440.8）/29438.2=42.4%

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

与财报说对比：

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

结果一致！

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三、判断指标：

“现金占资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标要求>25%。

（“总资产周转率”指标后面会专门讲述，这里先知道与它是联动的，需要一起看），这些都说明公司手上要有一定比例的现金。

因为在金融危机的时候，手上有钱可以买任何资产，但手上都是资产却无法马上变为需要的资金。

这点，对于个人理财也是一样的，大家做投资，投资的钱一定不能和生活基本开销混在一起，手上要留有自己总资产10%~25%的现金。

关于个人资产配置，推荐延伸阅读：MJ老师关于“个人资产配置”分享。

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四、数据对比

以“超市连锁”行业2016年该指标进行分析，我随机抽取了几家公司，统计如下：

“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率

可以看到，“永辉超市”的现金还是不错的，仅次于“家家悦”。

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五、昨天“现金再投资比率”数据收集

首先说明：由于数据量有限，所以行业平均值不够准确，仅供参考。

（1）按行业

“按行业”的“现金再投资比率”

排名前十位如下：

“现金再投资比率”排名前十行业

（2）按公司

“按公司”的“现金再投资比率”排序

排名前十位如下：

“现金再投资比率”排名前十公司

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六、参考文献：

[1]、《五大关键数字力》林明樟（MJ老师）著，商周出版社；

[2]、《用生活常识就能看懂财务报表》林明樟（MJ老师）著，广东经济出版社。

3：我们是“不读财报就出局”社群，如果你对价值投资也感兴趣，欢迎加入我们，和300+战友一起学习！

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“现金流量”的重头戏：现金占总资产比率