2022-01-24交易随笔

今天很开心，因为我的持仓品种之一连续第二个涨停板，这给我今年的操作收益开了一个好头。

今天开心，给大家说一点核心的机密，是否能理解，是否能看懂看大家的造化。

技术分析我一直认为是有用的。但是操作的时候单纯依靠技术分析有时候会陷入一种自我肯定与否定的状态，就像我在这里留的文字一样。有时候我认为是3浪，但是后面走的却是5浪。我确实可以修正，技术分析也允许这种修正，但是操作的时候市场不会给你修正的机会，一旦错误发生，要么亏损，要么补仓，没有第二条路可走。这就要求我们，分析的时候可以进行无数种假设，可操作的时候只有一次出手机会。因此，提高操作的正确率是我们操作时迈不过去的门槛。

怎么解决这个问题，在做股票的时候我采用的是用基本面过滤，以此保证操作品种的质地优异，哪怕看错了暂时被套，但由于基本面良好，我可以拿得住，坚持等到它的价值发现的时候。然而基金不行，特别是宽基类基金，也就是指数类基金，基本面可以忽略不计，这个时候怎么办呢，依靠技术分析的获胜概率吗？我们知道天底下没有圣杯，在交易市场中更是如此，一个好的交易系统有30%的正确率就已经很不错了，其他方面就需要靠其他手段来解决。譬如有的人采用仓位控制，有的人采取分仓操作，有的人运用资金管理，总之是各种方法都有。为什们会这样，就是因为敬畏这个市场，担心自己出错，从而采取的一种自我保护措施。

有必要吗？很有必要，今天看见一条新闻，一位老太给自己加杠杆炒股，结果爆仓，反倒欠券商上千万。为什么，就是看错了。如果看对，以她的杠杆比例，身家上亿是完全能够做到的。考虑到这种情况，为了规避我们看错的风险，保护措施就出来了。问题是，有用吗？我思考的结果是，有时候有用，但作用有限，而且初始的仓位因为比较小，所以即使赚钱，对整体账户的提升作用也不大。有人会说我可以二次加仓呀。问题在于第一次开仓你都担心自己出错，不敢重仓，第二次加仓你就敢保证能够做对吗？我觉得未必。因此要想赚钱，只有一条途径，就是重仓。重仓的弊端显而易见，因此提高成功率就是必须解决的问题。

价格的变动是随机的，这一点我深信不疑。但是我们可以尝试找到一条大概率正确的道路，这样至少能够保证我们初始阶段在方向上是正确的，不至于发生南辕北辙的事。假使后面由于市场剧烈变化我们错了，由于初始方向正确，我们也有很大的概率全身而退。

顾名思义，指数基金是跟踪指数的，通过建立股票池，买入一揽子成分股，做到复制并跟踪指数的变化。好的指数基金，与指数的误差不会超过2%。看懂了吗，指数基金也买股票，不过他们有一套买股票的流程与标准。任何指数都有一套指数的编制方法，好比上证指数，就是以在上海上市的所有股票中选择流通市值最大的多只股票，通过某种编制方法，构成了我们看到的上证指数。所以大家看跟踪上证的上证50基金，成分股大都是大体量的金融地产股。再譬如创业板50指数，是选取创业板所有股票中流动性好、成长性好，流通市值大的50家股票构成的。在这50家企业中自然也分不同的等级，所以跟踪创业板50的基金就要根据这些变化对不同股票赋予不同的金额，这就是成分股的权重。例如创业板以前最大的权重股是温氏股份，养猪的那家企业。而现在呢，则是宁德时代，玩新能源的。为什么呢，筛选的标准不同了。

说这些什么意思呢？意思只有一个，就是跟踪指数的指数基金也买股票，而影响这只指数基金走势的恰恰就是这些权重大的股票。为了方便投资，市场上有一个最寻常的称谓，就是基金的十大权重股或者叫十大重仓股。

这个东西太有用了，最简单的说，我们知道基金选股是有一定的流程与标准的，垃圾股以及亏损股基金是绝对不会选择的，他们选的一定是基本面有保障，市场充分认同的股票。也就是说，基金经理们已经为我们过了一遍筛子，替我们把了关，要想操作股票又不擅长选股的，选择这些股票其实就很好。

我们需要什么呢？前面说了，指数基金也买股票，而且为了更好地跟踪指数，他们会对那些成分股赋予不同的权重，以此来配置不同的资金，做到尽可能的小误差跟踪指数。而根据权重排序，排在前面十位的股票就是该基金的十大权重股。

权重股怎么样能影响到基金，就是看这些股票的权重累计，占基金全部份额的多少来决定的。我们假设把一只基金所有的权重看做100%，如果前十大重仓股累计权重占到所有权重的大部分，譬如60%或者70%，那么这些权重股的走势是不是就能左右或者说影响的基金的走势呢。答案是一定的，所以我们观察基金的视角就有了一种全新的角度，除了看基金本身走势之外，看这些权重股的市场表现就是我们的第二条腿。有了两条腿，我们就可以正常地行走了。要是走得快，跑起来也是可以的。就是说，把这两方面把握好，就能获取一定的利润，要是善于把握机会，在最短的时间赚取最大的利润也是可行的。要是还有风口可以借助，飞起来都有机会。

这是创业板50ETF基金，跟踪的是创业板50指数。为什么说它，而不是什么前面提到的A50或是双创基金呢？因为我不想影响大家自己的判断。我只是通过这个例子来说明我的方法，但不会替代大家或者是暗示大家去操作。

怎么分析这只基金的走势，当然可以从基金的走势来分析，通过一些技术分析手段得出某种结论。我们还可以用另外一种方法，以此来实现我们判断的目的。

任何一只基金，都会定时公布它的基金组合。这是创业板50ETF基金截止到2021年12月31日的具体组合，通过这个组合图，我们可以看到不同股票在基金中的占比，以及基金由此为它配置的资金量。毫无疑问，从宁德时代到先导智能，一共十只股票就是该基金的十大权重股。

这十只股票具体占基金多少权重呢？我们往下看。

这些都是公开的资料，也是有用的数据。我们投资一定要尽量相信科学的数据，不要轻信那些所谓的模棱两可的不可知语言以及论断。可以看到，在2021年12月31日这个时间段，也就是2021年的第四季度，前十只权重股的权重占整体基金净值的61.84%。也就是说，如果这十只股票同步上涨，该基金有6成的概率是会上涨的。我想大家应该可以理解吧。

那怎么分析基金走势呢，就是先看基金本身的技术分析结论，然后再看这十大权重股的走势，得出一个综合结论，然后再用这个综合结论与基金本身走势进行验证。二者一致，可以说大概率你的分析是对的。二者不一致，你的结论就要打个折扣。为什么是综合结论，因为这十大权重股所处的行业不同，各自的运行轨迹也不尽相同，有的涨，有的跌，所以要综合进行比较才行。如果综合结论不如基金本身走势，说明剩余的权重股这时候是主导力量，我们需要等等看才行。就像创业板50ETF基金一样，成分股有50只，最大的权重才十只，剩下的40只股票占据另外39%的权重，可能这时候它们发挥的作用大，走势也与十大权重股的综合结论不相同，因为彼此的力量可以相互抵消，那么基金走势就会出现偏差或者是滞重，我们不妨等一等。反过来就很明显了，如果十大权重股给力，综合结论比较好，与基金走势还能配合，二者的合力足可以促使基金走势走出我们想要的形态，也就可以为我们的操作提供机会，赚钱的概率就大。

结论：分析基金可以参看具体的权重股，它们的走势在一定程度上就是基金的走势。

道理殊途同归，该基金可以这样，其他基金也可以这样。道理很浅显，但是能想到的就是高手，大家可以思考一下。

后面，我会继续阐述这种方法，因为这样的方法太好了，至少我获益良多。