为什么本地辉煌一时的光伏产业遭遇“滑铁卢”（《大国锁钥》思考三）

接前文，继续记录看《大国锁钥：国产替代浪潮》的思考。

4.为什么本地辉煌一时的光伏产业遭遇“滑铁卢”

曾几何时，只要提到我现在所处的城市，人们都绕不过一个光伏企业的名字——赛维。甚至在本地，一条大道就是以这个名字命名。

2007年，赛维完成了光伏产业史上最大的一轮IPO，铸就了一时辉煌。但好景不长，2016年7月赛维集团破产，总资产136.6亿元，总负债达516亿元，负债率高达377%。这场光伏产业的“滑铁卢”，严重拖累了地方财政，对本地的金融环境破坏巨大。

纵观光伏产业的起伏，让人颇有些“沉舟侧翻千帆过，病树前头万木春”的感触。

2005年，彭小峰成立赛维集团。江西新余为了让赛维光伏项目落户当地，政府拿出了2亿元借款投到赛维集团。要知道，当时的新余市一年的财政收入也不过18亿元。这2亿元，是以新余财政做担保，发放信托产品融资1亿元，市财政又七拼八凑了几千万元，江西省财政又借给了新余3000万元，才总算凑齐的。

这是一场投资，更是一场豪赌，赌赛维能成功上市，赌赛维能带来巨大的产值、税收和就业。幸运的是，这场赌博新余赢了。恰逢光伏产业爆发，2007年江西赛维在美国上市，募集资金4.69亿美元，上市成功后一个月，赛维将2亿元借款连本带息还给了新余市。赛维创始人彭小峰也成为了江西首富。

当时新余的预想是，到2009年赛维能实现年产值600亿元，如果按照6%的税收来计算，一年可以给新余贡献36亿元税收，使新余一跃成为江西发展的明星城市。

在那个时间段，这个预想似乎并不是不可完成。当时欧洲国家对于太阳能发电的补贴力度巨大。2004年，德国以高电价政策鼓励建设光伏电站，2005、2007年，意大利、西班牙相继出台光伏鼓励政策。欧盟对光伏发电设备的大量需求给中国产业界带来了巨大商机。

但商机中蕴含着无尽的危机。

那时候，国内的光伏行业存在“两头在外”的说法，即中国光伏组件90%出口海外市场，中国光伏组件上游多晶硅料90%进口自海外，中国企业集中在进入门槛较低的硅片、组件环节。换句话说，就是上游的核心设备建造技术在国外，下游的市场也在国外，我国光伏企业只能做些低附加值的加工、组件工作，赚点“血汗钱”。

与此同时，国内的光伏企业如雨后春笋般迅猛增加，而且很多企业根本就是盲目上马，产品的质量未必符合行业标准，我国仍然需要大量进口外国多晶硅，产能过剩的危险早已埋下祸根。

2005年的时候，中国多晶硅总产量实际只有60吨，2006年只有287吨，大量光伏企业的出现使得整个市场的需求缺口达到了数万吨。如此大的需求，如此高的溢价，引得各路资本纷纷下场。到了2009年6月，中国有50家公司正在建设、扩建、筹建多晶硅的生产线，19家公司已经开始生产，年产超过3万吨，已经占了当时世界生产总额的一半以上。如果按照这个节奏一直走下去，2010年的时候，全国的多晶硅产量将会突破10万吨，但那个时候全国的需求只有2万吨不到，全世界的需求也就4万吨上下。

果不其然，危机爆发，辉煌的光伏产业大厦轰然倒塌。

第一波打击来自2010年开始的欧洲债务危机。2008年的美国次贷危机让欧洲损失严重，但因为当时欧洲很多国家都在使用欧元，各个成员国不能独立调整汇率和利率，结果就只能靠扩张性的财政政策来刺激经济——简单来说就是“以债养债，借钱还贷”。显然，这是死路一条：各国的债务规模已经大到根本无法偿还的地步了。

于是，2010年开始，欧债危机爆发了。资不抵债的欧洲各国只好勒紧裤腰带讨生活，各国政府纷纷把之前的各种“锦上添花”的补贴给取消了——家庭太阳能电池板的补贴自然也在其中。中国的“多晶硅狂热”来自欧美市场对多晶硅的需求，而这种需求又是靠欧美国家补贴驱动的。现在补贴没了，需求自然也就消失了，于是，“多晶硅狂热”硬着陆了。

第二波打击来自欧美国家的制裁。多晶硅的需求随着补贴的中断而中断，受害者除了中国企业，还有欧美、日韩的多晶硅生产商。

为了保护本国的光伏企业，欧美国家开始对中国厂商进行“双反”调查。“双反”指的是“反倾销”和“反补贴”，说白了就是欧美国家看不得我们的企业在世界市场上攻城略地，于是想方设法出手阻止。

具体的处理方式，就是给中国产品加上了“双反”关税，强行提高价格，削弱中国商品的竞争力。

与此同时，欧美日韩的厂商却在本国政府的扶持之下，对中国市场进行倾销活动。

结果，2012年中国的光伏产业遭遇雪崩，产量首次出现下跌，全国43家多晶硅生产企业全部停工，无一幸免。缺少核心竞争力，导致了中国光伏产业的一场雪崩。

全国的光伏企业全部停工，就如同倒地的枯树，更似一艘艘搁浅的破船，赛维恰是那最大的之一。

但危机之后必有转机，沉舟侧畔是千帆竞发的壮阔，病树前头是万木焕发的生机。光伏产业的转机就在我们的国家，国家出手了：

第一步，面对各种“双反”，中国官方也对欧美厂商的产品展开了对等的制裁，切断了外国企业对我们的多晶硅倾销，强行把中国的多晶硅市场抢回来，分给本土企业。

第二步，光明正大地强化对光伏产业的补贴。中央先后发布了《太阳能发电发展十二五规划》和《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》，明确了电价补贴标准和补贴年限，对光伏产业彻底“松绑”。

效果立竿见影，2012年，中国的光伏产业就活了过来，先后有16家企业开工复产。并且2014年的时候，我们已实现了光伏主要设备的自主设计和建造，掌握了核心科技的中国企业不再是只能赚点“血汗钱”了。

中国从西方手中接过了光伏产业第二轮扩张的指挥棒，在政策的推动下，国内光伏市场蓬勃发展。2015年，中国光伏产业不仅握有自主技术，而且还掌握了庞大的国内市场，彻底摆脱了“两头在外”的困境，迎来了真正的春天。

但赛维没有看到这个春天，由于深陷债务泥潭，再加上没有真正的技术积累，赛维的巨额亏损没有人愿意接盘。令人啼笑皆非的是，创始人彭小峰2012年离开赛维后，又搞出一款名为“绿能宝”的P2P产品，甚至于2016年在纳斯达克上市。但总所周知，P2P暴雷了，彭小峰也不知所踪了。

从赛维和中国光伏产业的历程，我看到了三个词：政府支持、核心技术和市场。

政府支持

虽然本书的作者认为，当年财政收入不过18亿元的江西新余投资赛维是超越自身财政实力的投资。但我并不这么认为。

我觉得新余最早融资2亿毅然投入赛维，是一种有魄力的赌博，而且也确实在一年后连本带息收回来了。这与当时财政收入只有300亿元的合肥，为了建设价值175亿元的6代线液晶面板，给京东方保底提供90亿元的股权资金如出一辙。像光伏、液晶面板这类制造业，没有政府的大力支持与投入，是难以成功的。我们不能因为赛维失败了，就否认新余的贡献。

但不可否认，新余之后为了赛维提供过多的服务，确实超越了自身财政实力，从而导致赛维的负债率高达377%。这为赛维深陷债务泥潭，迟迟无法吃到国家红利，埋下了巨大隐患。

核心技术

不掌握核心技术，就永远只是一个赚“血汗钱”的工厂，缺少产品定价权和产业主导权，没有丝毫抗风险的能力。

这就是欧美补贴政策取消、“双反”开始，全国光伏企业集体停工的根本原因。

缺少核心技术，也是赛维迟迟无人接盘，无法及时转型升级的重要原因。

市场

市场的作用很重要，它有两大作用。

第一，有市场企业才有活路。欧美“双反”和产品倾销，占据了国内、国外两个市场，国内的光伏企业就在死亡边缘。而我国强硬应对，保住国内市场后，国内的光伏企业就有了发展的机会。

第二，有市场才有反馈，才会有技术提升。核心技术不是闭门造车造出来的，只有经历过市场的检验，尤其是相对公平的国际市场的锤炼，才会真正成熟。“制造——反馈——改进”的道路，才能促进核心技术迭代发展。

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