寻找数字货币浪潮中的投资价值-比特币的故事

神预言

2011 年 12 月，知乎上一则《大三学生手头有 6000 元，有什么好的理财投资建议？》的热帖，引发了比特币爱好者、科幻作家长铗的留言：买比特币，保存好钱包文件，然后忘掉这回事，五年后再看看。

当时，一枚比特币仅 24 元RMB；现在的USD价格如下：

神人神创

比特币能造出来，源于两位神人：一个是哈耶克，一个叫中本聪。

老百姓都知道，国家才有权发行货币。但在诺贝尔奖得主、经济学巨匠哈耶克眼里，中央银行制度就是个脑残。他晚年捣鼓出一本神作《货币的非国家化》，脑洞大开地提出： 既然商品、服务都自由竞争最有效率，凭啥货币要被国家垄断啊？ 咱玩玩私人发货币自由竞争，酱紫就能发现最好的货币！

哈耶克的理论老百姓不懂，全世界央行当他说疯话，但道理很简单：你怎知道国库里的黄金不是巧克力 COSPLAY 的？

但一个叫「中本聪」（Satoshi Nakamoto）的数学家、密码学家兼计算机天才，却秒懂了哈耶克的神思。2008 年 11 月，他捣鼓出《比特币：一种点对点的电子现金系统》的论文，科幻小说一样，琢磨出从无到有建立一个去中心化电子货币体系的方法。

中本聪在设计比特币时是非常严谨的。我们看白皮书的标题，Bitcoin：A Peer To Peer Electronic Cash System，比特币：一种点对点的电子支付系统，并没有提到比特币是一种货币。

事实上，整个白皮书里都没有说比特币是一种货币，只是说它是一种支付系统。因此，比特币需要从两个层面来理解：比特币支付系统是什么；比特币是什么。

1. 比特币支付系统

当你去商场里购物时，你说你身上带了1000块钱，它的实际含义是，你的口袋里有总额1000元面额的现金。这些现金是看得见摸得着的，当你消费时，它也会进行实际的转移。

那么，当你说你的银行账户里有100万时，这个100万是什么呢？这100万其实是一个数字。你所理解的账户里的钱变多了变少了，就是这个数字的变化。这个时候你的钱其实是抽象的。

当你进行一笔消费，向别人转账时。用程序来实现，实质上就是在你的账户上减了一个数字，在别人账户上加了一个数字。这个事情是银行来做的。如果你们俩的账户碰巧开在同一个银行，那这笔交易行为只发生在这家银行内部。对银行而言，它的总资产不会发生变化。

如果你们俩的账户开在不同的银行，这个时候就发生了银行间的资金转移，这个最终是由央行的支付清算系统来做的，央行在A银行的账户上减了一个数字，在B银行的账户上加了一个数字。

原理上，所有的交易都是通过这样的加加减减来实现。人类社会现在所有的经济行为也就建立在这样的一套系统之上。

各银行的数据都汇总到央行来集中处理，所以我们称之为中心化的支付系统。而各个银行自己的清算系统，则可以视作该系统的子系统。

那么这套支付系统的本质是什么呢？其实就是刚说的那些加减的一个账本。

比特币的支付系统其实也类似，本质上也是账本。

你的朋友给你打了一笔款，你户头上的数字增加了。这个数字的本质是什么呢？就是银行承认你有这笔钱。如果银行不承认，事实上这笔钱也不存在。

所以说到底，你有多少钱，就是要得到银行支付系统的承认。银行是一个中心化的第三方。

比特币支付系统也类似，你有多少比特币，是需要得到区块链网络的承认。

区块链网络又是什么意思呢？

虽然和腾讯 Q 币一样，比特币也是网络虚拟货币，却是靠一整套密码学原理创造出来的。

每个比特币，对应着一个根据復杂算法生成的方程组特解，就像每张人民币上的「唯一序列号」，有了这个号，你就算拥有这枚比特币了。 中本聪在比特币网络中总共设置了 2100 万个待解的密码方程组，所以比特币总产量确切又恆定：到 2140 年产出第 2100 万枚后，再不增加了。

现实中，生产钞票靠印钞，比特币则靠「挖矿」。

而你拿比特币做支付时，网络中会发生这么些事。

你的比特币钱包会冲着全网大吼：「我是用户 S，我有个编号 007 的比特币，现在要转给用户 M，你们看好了哟！」

S 一声吼，全网抖一抖，所有用户翻箱倒柜看自家数据库，看到了 S 拥有 007 号比特币的记录，纷纷发出「OK」、「顶你」的确认信号。确认累计到一定数量，交易就在全网成功记录。最后，所有用户数据都改为 M 拥有 007 号比特币。

要是有骇客想把 007 号比特币改存到用户 B 名下，对全网发出「用户 B 拥有 007 号比特币，你们看好了哟！」的信号，结果跟谁都对不上。用户返回的都是「傻逼」、「滚粗」的信号，谁都不承认。这样，确保 007 号比特币还在 M 手上。

挖矿也一样，用户 S 发现一个新比特币，便开始全网广播：「我是用户 S，我发现了个新比特币 008 号，它现在归我，你们看好了哟！」所有用户软体通过数据库记录和密码学算法确认，发出「OK」、「顶你」的信号，一个新比特币就这样诞生了。

但在「挖到矿」时，用户 S 还要干个活，就是做 10 分钟的全网交易记录。

分布式数据库里，数据帐本人人有，谁来记录却是个大问题。可这种苦活累活谁愿干？比特币的做法是，每 10 分钟就随机叫个人来做，新比特币实际上是「矿工」做记录的「奖励」。

比特币世界里，每 10 分钟会生成一个数据区块做记录，哪个「矿工」抢到了这个区块，就能当 10 分钟的「会计」，把 10 分钟内全世界的交易记录记下来，赚到区块内的「比特币工资」。交易记录跟所有人核对确认无误后，就宣布合法，传遍全网。然后大家继续抢下一个区块链的记账权，继续获得新比特币。

所以「挖矿」的本质，是争夺全网唯一记帐权的过程。

那么这个通知过程是怎么发生的呢？这个过程叫做广播，是通过点对点（p2p）的形式实现的。

简单来说，当一笔支付行为发生后，会先通知到离你比较“近”的那些矿工。每一个矿工接收到信息后，又会把信息扩散到离他比较“近”的人。这样一圈圈传播下去，直到所有人都接收了，就算得到了区块链网络的承认。

这些矿工在这里传播信息，他们也不是在义务劳动，而是会获得比特币的奖励。这里的奖励分两部分，一部分是最初的那2100万比特币，一开始被矿工挖出来，然后拿到交易所去卖掉，才流动起来。另一部分是你在给别人转比特币时，支付的手续费。如果有一天，2100万个比特币都被挖出来了，那么这以后，矿工再获得的奖励就都是手续费。

当然，每个矿工付出的劳动量是不同的，这个在比特币里就叫工作量（POW）不同。工作量越大的，自然就有更高的几率获得奖励。这个也是非常公平的。为了提高工作量，你会更新你的设备，或者买入更多矿机，来提升算力。

还有一个问题，就是我们要保证传播的这条信息不能被篡改。对于银行系统来说，它是中心化的，你有多少钱，银行说了算。你自己说了都不算，不会有第二个答案。而比特币不同，世界上有那么多矿工，可能会发现有些人说的不太一样。这时候怎么解决呢，这里也是设计得非常巧妙的。

比特币规定了，最长的链才是比特币。当你去篡改一条信息时，篡改动作在时间上肯定发生在真实交易之后，传播速度肯定比原始信息慢。原始信息一定能被更多人先接收到，所以你篡改不了信息。除非你能控制大多数的矿工（算力），这个就被称为51％攻击。

但是，矿工是分布在各地的，没有人都只能控制其中一小部分。

这就实现了一个去中心化的支付系统。

2. 比特币是什么

比特币是什么，其实就是第一种应用了上面这种支付技术的货币。

首先我们看人民币是什么？

我们现在常说央行又“印了”多少多少钱，很多时候并没有真实的“印钞”的过程。准确说应该叫“投放”，更直白点说，央行就是改了一个数字：我在你银行的总资产上加了一个数字（同时负债上也加一个数字）。银行同志，现在你可以“贷”更多的钱出去了。“印”这个动作就完成了。

我们现在又听说，央行要发行自己的数字货币。这又是什么意思呢，难道央行要搞一个新的币种？并没有，央行的意思是说，它想借鉴区块链，这种支付技术，应用到人民币的支付清算当中去。

那么，人民币本质上是什么？它其实是一个抽象概念，它的存在形式可以是现金、银行户头里的一个数字，或者数字货币。而它本质上，其实就是一个有用的数字。你有多少人民币，那其实是一个数字。这个数字是你通过和别人不断进行加减运算（经济活动）得来的。一个国家一共发行多少人民币，那也是一个数字，这个数字是央行“根据社会活动需要”拍定下来的。

那么比特币是什么，比特币其实也是一个数字。

只是目前人民币承载在一个中心化的支付系统上，而比特币承载在一个去中心化的支付系统上。

如果有一天央行也将人民币用比特币的支付技术数字化了。那人民币和比特币还有什么区别呢？

至少在技术层面上，它们就没有什么区别了。

它们最大的区别就在于，人民币是央行印的，比特币是中本聪印的。

很多人说比特币不是中本聪印出来的，是挖矿挖出来的，这个我觉得对，但也不全对。

你可以说比特币不是中本聪持有的，但我觉得它是中本聪印出来，或者说投放出来的。只是说他投放出来后，没有交到自己手里。

另外，央行随时可以增发货币，而中本聪已经限定了比特币2100万的总量。

从比特币流入市场开始，中本聪也失去了增发的权力。

很多人说，中本聪只是个人，个人怎么可以发行货币呢？

理论上，任何主体都可以发行货币。问题只在于，别人是否愿意接受你的货币。

在古代，君和国的概念，那是含混不清的。古代的铜钱，是以皇帝的名字命名的，例如康熙通宝，乾隆通宝。一定程度上也可以说是皇帝发行了这些货币。

再比如说，罗马教皇就曾经发行过“赎罪券”，在当时社会起到了辅助货币的作用。

那么如何让别人来接受一种货币呢？

大家接受法币，因为它背后有政府的信用背书。

当你第一次听到政府信用四个字时，是不是觉得特别不明觉厉？

如果严谨一点，政府信用到底是什么，你把它层层拆解开来，有多少是物理上的，有多少是精神上的。我认为，精神上的是大于物理上的。

现代社会的游戏规则，都是人类想象力的产物。自由、平等的观念也不是数学公理，而是人的主观愿景。当迎合了一群人的某种心理需求，就获得了共同认知。

我们都说，法院是神圣的。为什么法院是神圣的？

货币的发行本质上是在构建一种共同认知。

只有足够强大的共同认知，才能制造神圣性和正当性，货币才能被大众所接受。

对法币而言，这种共同认知就是国家的信用和权威。

比特币的共同认知是什么呢？它的用户群已经告诉你了。比特币最初为极客推崇，背后其实是一种技术崇拜。后来有很多无政府主义者喜欢，这是一种去中心的文化。等到又有很多中国大妈买，背后是国人强烈的投机主义。

再问一个问题，你小时候用人民币时考虑过它为什么能作为货币吗？

等到人人都接受比特币，也就不会再有人问比特币是什么。

这就是比特币。

有人提到比特币价格不够稳定，无法作为货币。

其实任何币种价格都有波动，不然就没有汇率一说。商品的定价也不可能一尘不变，每隔一段时间都要调价。只是说通常这种波动比较小，大家感知不强。

目前而言，比特币波动会大一点，根本原因在于其盘子太小。

炒股的都知道，小盘股股性活，随随便便涨个30%，大盘股每天动个1%就算大动作了。

这是因为推动大盘股的上涨需要动用更大体量的资金。

类似的，当比特币才1毛钱一个的时候，给我10万块钱，我就可以轻轻松松把价格拉到1块钱。暴涨1000%。但你现在给我10万块钱，连个水漂都打不出来。

相对于美元、人民币，比特币的体量还太小。难免暴涨暴跌。但相对于各种小盘山寨币，比特币的价格可以说很稳定。此外，某些小国家的货币，体量比较小，甚至本国人民都不太接受的，这些国家的商品也会有本币、美元两个标价。

当然，比特币涨上去了，是不是一定就价格稳定了呢。

也不一定。

要看流通盘。

像北京房价这种神盘。虽然涨上去了，但流通盘小。虽体量惊人的大，但依然可以一年100%。当然绝大多数人是无法变现的。目前的房产总市值/货币净总量是非常惊人的，流通盘一旦大了，价格就无法维持了。

比特币也一样。万一涨上去了，大家也都不想卖，那就会继续飙涨。

但那样的话，它是否成为货币也不是很重要了。

中国传奇

比特币涨上了天，引来了三种人：炒币的、挖矿的、卖矿机的。

挖矿曾是比特币产业链里利润最丰厚稳定的一环，但总有新人涌入， 挖起来越发艰难 。中国能排进前十的矿场，矿机都数以万计，固定投资就两三千万。由于成本太高，这些矿场都分布在内蒙、四川、东北等地，要么电费低，要么天气冷、设备得以长久运行。

中国廉价的电力，为比特币网络提供了嘆为观止的超级演算力。由于每月电费都数百万，矿主们不得不像赶蜂人，带着成千上万的矿机，走遍中国的各类电站，从湖南株洲的风电、内蒙古鄂尔多斯的火电到四川大渡河的水电，赶的就是电力充沛的「半价期」。

有业内人士估计， 整个比特币世界，中国矿机占了 80%，输出了 75%的演算力 ，70%的比特币「MADE IN CHINA」，中国基本上垄断了比特币的新供给。中国不计其数的电能都耗费在诡异的「哈希碰撞」里，怎么看都像是一出自拉自唱的独角戏。

2014 年 11 月，OkCoin、火币网等中国比特币交易所推出比特币期货，顿时引发了狂欢。比特币第一次可以加槓桿、玩裸空，给炒作火上浇油了一把。有专业人士认为，2016 年比特币涨上 6000 元，已呈现癫狂之势，之所以能再创新高，正是空头在 6000 元上方突然被多头打爆，加剧了上涨。

如今，中国的比特币交易量已占全球的 90%以上，99%的交易以人民币形式发生，比特币已成了中国炒家的自嗨。

莫测的未来

比特币究竟是什么？各国政府也说不清楚。

德国最早承认比特币合法；英国视其为私产；美国商品期货交易委员会将其定为大宗商品，视同原油、黄金，地方法院则有视为货币或基金的判例；泰国则明令禁止；中国、日本不禁止，却否定它的货币功能。

世界银行则给了比特币一个奇葩的定义：自发形成的庞氏骗局。

那怎么鉴定是不是传销骗局？基本上承诺年化收益10%以上，保本保息，鼓励你发展下线，并能从下线身上抽佣金的，都很可疑。如果承诺年化收益20%以上的，那就肯定是传销。现在传销骗局最爱用的名字是慈善、公益、互助、各种币、各种汇、各种财富。

比特币很明显不是传销骗局，首先发展比特币下线屁好处也没有，另外比特币没有保本保息，你水平臭三天亏10%也正常。

站在金融业最前沿的人，已看清了比特币革命性的区块链技术，并力图用其改变世界。

区块链不玄乎，就是个去中心化的超级数据库，用它能打造出像比特币一样全球化、全天候、公开透明可追溯的交易系统，是互联网化的「信任利器」。

如今， 纳斯达克交易所开始用区块链做交易记录，确保再错综复杂的交易都可追溯又不能篡改 ；希腊、洪都拉斯打算用区块链做土地登记；银行结算系统要是用区块链，中央服务器就能全天候运转，不需要停机优化，即便数据全公开，却是骇客攻不破的超级系统。

在物联网时代，入网的商品、设备引入区块链，都将可追溯、鉴定、评估。从茅台、五粮液乃至国宝文物的真伪鉴定，到阳澄湖大闸蟹的供应链溯源，乃至数位货币编程、智慧商务合约……区块链技术将使每个环节都「天地可鉴」，建立起真正的互联网信用。像 JP 摩根、高盛、瑞银等顶尖金融机构，都纷纷涉足区块链创业公司；「央妈」更不糊涂，区块链技术早早写进「十三五」规划，中国的数位货币计划必然要用到这一技术。

区块链将深刻改变互联网金融，但比特币已是投机者的天堂。