牵手人寿保险|人寿保险的生命力。17

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常有客户认为人寿保险是个防范风险的好方法，但从投资上来说根本没有吸引力。其实，人寿保险的投资本金掌握在数以亿计的保单持有人手中，保险公司通过本金的分散投资以及法律法规的严格监管，使得人寿保险资本非常稳定。

事实上，寿险投资的稳健来自于投资的分散。下面就来看看寿险公司是如何分散投资的：

不同领域
这里，我就以我所在的公司为例（以下皆同），2015年的总投资中：固定到期日投资占比77.69%，其中定期存款占24.59%、债券占43.55%、保险资产管理产品占2.95%、其他固定到期日投资占6.60%；权益类投资占比17.99%，其中股票占4.87%、基金占7.41%、其他权益类投资占5.71%；投资性房地产占比0.05%，现金、现金等价物及其他占比4.27%。

从以上比例分布，我们可以清楚地了解寿险投资避免将所有的鸡蛋放在一个篮子中。它将所有的风险分散在不同的行业中，这样的投资策略在保证其自身稳定性的同时也保证了国民经济的稳定性。

中国地图

不同地区
寿险公司的投资在地区上广泛分散，比如：苏州基金、嘉定基金、无锡基金、广州基金、渝富基金均是同地方政府签约投向基础设施和城市发展建设项目、城乡一体化建设项目、优质国有股权，包括战略性新兴产业、并购重组项目以及产业升级项目等。

地区分散对于防御经济放缓很有用，我国地域广大且经济发展状况各省不同，经济放缓对不同地区影响的强度不一样。

不同的给付日期
保险公司的债务主要源于需要理赔的资金和客户的保单贷款即及退保。由于所有客户的理赔时间和保单贷款到期日非常的分散，退保也是随机的，这样就不会发生债务在短期内集中到期的情况，能够充分的缓解寿险公司的压力。更何况我所在的公司法定准备金充足率达到300%，不需要靠出售资产来解决大量现金需求。

长期投资
一个寿险公司的投资组合持续时间长达几十年或更长些。这里几个例子是：投入西气东输工程约53亿元，年收益率为8.5%；购买三峡建设债券逾190亿元，分8年投入，从2001年开始债券年息11.5%；黄河小浪底水利工程投资约11亿元，年收益率11.36%；投资大亚湾核电站约9亿元，从2000年开始至2020年可获年回报12.8%；投资华东华南电网改造工程37亿元，年收益率14.05%；认购大秦铁路3.4615亿元。向这样的基础建设投资是长期而且收益稳定的，极大增加了投资组合的安全性，对投资组合起保护作用。

寿险投资业务

顾客来源
寿险公司的顾客遍及全国，或者是一个国家的大部分地区。在这种情况下，公司有足够的现金来源解决由保单贷款和退保产生的财务压力。

慎重选择
大型寿险公司拥有十分庞大且专业的投资专家团队，他们会对投资项目进行仔细的审查。寿险公司的投资策略是追求稳定安全，因此这些投资团队会对风险过滤格外的关注。

经过这样复杂的投资分散，能够保证寿险投资在本金安全的基础上做到增值，这也是为什么寿险资产才应该是家庭经济堡垒的重要原因之一。