金融机构-央行降准会影响你的钱包吗

关键词：降准、降息

为什么财经新闻说到降息、降准，市场就会欢天喜地，都在说股市会上涨多少，那些行业、股票会受益。相反，如果说到“提高存款准备金率”或者“加息”，市场就会一片悲鸣。

这些金融现象背后其实是现代经济运行的最重要逻辑：国家通过银行体系，调控整个社会的信用规模和经济冷热。

国家是如何调控的？

首先，国家会通过中央银行发行货币，然后，再经过整个商业银行进行吸储、放贷。

我们将整个经济体看作一个农田，银行体系就像是一个巨型的水利工程，央行就是巨大的水库，它发行的货币就是水库里的水，商业银行就是中途的送水站，直接影响社会上的信贷规模和经济冷热。

在这个水利工程里，有两个巨大的闸门，一个叫存款准备金，一个叫基准利率，央行将闸门拧大或拧小，直接影响钱多了还是钱荒了。

存款准备金——信用扩张机制

一、存款准备金制度的货币扩张机制

什么是存款准备金？储户需要把钱存入银行，银行再放贷出去，支持消费生产，但也有储户需要提现，所以银行会留存一些钱应付这部分客户，这部分钱就是存款准备金。留存的比例就是存款准备金率。控制存款准备金率就可以控制整个社会的信用规模。

有一本著名的书《货币崛起》，讲了哈佛大学的一个课堂实验，整个还原了这个过程。这个实验大概就是央行发行了100美元作为咨询费付给A，A拿着100美元存入银行，央行规定10%存款准备金率，所以银行要留10美元出来，剩下的贷出去，B拿到贷出去的这笔90美元，又存入了另外一家银行，这家银行也按照10%留了9美元，剩下的81美元贷出去，以此类推。最后我们社会上流通的资金会有多少？结果是1000美元。

这里涉及两个概念，基础货币（MO）、广义货币（M2）。100美元就是基础货币，1000美元就是广义货币，央行发行的货币就是基础货币。社会上货币供应量扩张了10倍，这个倍数就是存款准备金率的倒数10，所以也叫货币乘数。

有了以上概念，就知道，如果央行觉得市场上钱太多，或者太少，完全可以通过调节存款准备金率来控制货币乘数。

二、影响货币扩张的几个现实因素

银行放贷的意愿和社会现金的持有量，都会影响我们货币信用扩张的效果。

银行放贷意愿不高，即使央行降准，信贷规模也起不来。假设经济形势不好，银行不敢贷出去那么多，所以刺激经济的效果会大打折扣。

咱们个人和企业的现金持有量也是一个因素，最典型的例子就是过年时候，用到现金的地方很多，银行的信用扩张机制也会跟着收缩，这时候央行会放一点点水，补充基础货币，其实就是为了给这个货币扩张机制补充水。