盈利保护的探究

人们常说，“会买的是徒弟，会卖的是师傅”。先不谈会买是否容易做到，会卖确实是一件非常难的事情。卖在交易的实际环节中，其实就是止盈和止损。如何止损，如何止盈，统一起来我称之为盈亏策略，可以说是投机交易是否能盈利的关键。

这里面实在涉及太多的方法细节，很难一次性讲完。今天主要就是比较下是否做盈利保护的影响。

在对比之前，先谈谈世界第八奇迹---复利。交易做多了，不会去纠结一单盈利多少，在乎的是能否稳定持续盈利，因为只要能持续盈利，形成复利，哪怕每天赚一点，累计起来也是惊人的。那么复利的关键是什么？自然是少亏，尽可能少亏钱，哪怕少赚一点。这个思想很重要，它会指导我们交易的所有环节。基于这个思想，如果一个机会能赚钱但是亏钱概率不小，我们就不做；有了盈利，先做好保护，不为了可能的盈利让已经到手的盈利冒险。OK，有了这个思想再看下面的两种盈亏策略。

• 消极对待盈利保护，追求高盈亏比
  不做或者不轻易做分批止盈和本金保护，追求大盈亏比，没有达到就止损。这种做法，有一点“宁为玉碎，不为瓦全”的感觉。做一单4:1盈亏比的单子，可以亏4单，即25%胜率都能不亏。
  首先这种策略的风险额一定需要很小，否则这种不轻易做本金保护的策略，胜率很低，连续亏几笔都可能，这样资金回撤很大。
  这种策略碰到行情反复，或者波动很小，就很难做，各种止损。
• 达到一定标准盈利后无脑减仓止盈+保本损
  达到标准风险额（或者其他数值）的最近可能变盘点止盈半仓，同时移动止损到本金位。
  如果是正在临界极限区域开单其实大部分时候都1标准风险额的浮盈，这个时候严格止盈半仓+保本损，就保证这单已经盈利了，心理压力很小，后面操作的容错率也很大，反正至少不会亏了。
  这样胜率很高，即便很多单子在本金位被打，牺牲了盈利，但是挽救了很多小盈亏比的单子，总体胜率很高，加上小止盈的盈利，整体可能就不亏了。
  这种方式资金曲线更加平滑，也不怕行情反复，因为小波动就保护了，属于更加稳健，防护性更好的方式。
  牺牲可能的一些盈利，优先做好保护。
  这样可能和完美的根据情况主动止盈相比少很多利润，但是防守能力更好，降低了上限，但是抬高了下限。交易是件高风险的活动，先做防守比较好，尤其是现在，能活下去才是关键，只要持续盈利，靠就能大赚。
  这种方式，能赚多少，其实就看少数走出本金保护的单子的盈利了，拿就看个人造化了。

这两种策略，我都尝试过，第一种有时候很爽，连续几单高盈亏比，账户资金涨的飞快。但是有时候自己状态差或者行情不配合，就很郁闷了，各种看到一点小盈利转成止损。现在使用的就是后面这种，防守能力相当强，行情适应能力更好，交易压力也更小。