D15-基金定投：用小资金撬动大收益（下）
金融
在昨天的文章《D14-基金定投：用小资金撬动大收益（上）》，我们主要聊了基金定投的前三个部分：一是什么样的人群适合基金定投？二是定投的特点；三是定投必须遵循的原则。
《基金定投：用小资金撬动大收益》思维导图
再来回看一下我做的思维导图，那今天的文章作为下篇，主要就是跟你们聊聊后面两个部分：
- 如何选择定投基金？
- 如何止盈（卖出）？
那就开始今天的内容吧！
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如何选择定投基金？
如果你们以为这个部分是来推荐具体的基金，那恐怕要失望啦！我会跟大家去分析怎么去选择基金，但不会跟推荐具体某个基金哟。
因为本来基金定投就已经是非常省时省力的一种投资方式了，如果选择基金都由别人代劳，那就真的没有意思啦。（因为之前也有很多朋友一定要让我推荐具体基金，我也只是分析了方法，具体还是要自己去选择，我最多也只分享了我自己现在持有的基金，所以在这里提前预防一下。）
下面我给大家分享从三个方向来选择定投的基金。
1）长期运作规范的公司
基金公司是在选择基金时一个比较重要的环节，一般建议大家在定投前选择比较有实力的，长期运作规范的公司，这样也能有效预防出现因为某些“意外”不得不中断定投的情况。
2）长期绩效良好的基金
大家平时在定投的app上，例如：天天基金网等等，都可以看到很多基金的排名以及运作情况。一般在选择定投时，建议观察该基金的历史情况，选择从长期来看绩效良好的基金。
除了直观地表现出来的绩效情况，对于主动型基金来讲，基金经理也是非常非常重要的。
在绩效良好的情况下，如果基金经理比较稳定（有些基金更换基金经理比较频繁，一定要警惕！），操作风格也比较稳定，那么可以圈进我们想要定投的名单里面。
3）依据人生阶段，选择匹配的基金类型
在这个小标题中有两个关键词，一个是人生阶段，一个是基金类型，我们先来说说基金类型。
基金有很多类型，我大概说说在定投初步的时候会涉及比较多的基金类型，大体可以分为：股票型（波动较大）、混合型（相对没股票型型波动大）、债基（波动小，适合一次性投资，并不太适合定投）、指数基金（被动型，跟指数挂钩）、货币基金（例如余额宝等，并不适合定投）等等。
上面括号里面提到了，其实比较适合定投的基金类型有：股票型、混合型、指数基金。
不同类型的基金也会有不同的波动，波动较大的基金相对来讲能够获得更大的收益，当然也会承担更大的风险。
所以我们也需要适当依据目前所处的人生阶段做选择，比如在年轻的时候可以多选择一些波动稍微大一些的基金，到了中年和老年的时候可以适当调整策略，以稳健型和波动较小的基金为主。
我自己是比较中规中矩的类型，目前定投的三支基金，一只选择的是偏大盘股的混合基金，一只是偏小盘股的股票型基金，一只是被动的指数基金。只是把我目前的类型抛出来做个参考，大家可依据自己的风格进行选择。
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如何止盈（卖出）？
我们在上篇中一直在强调卖出时机的重要性，不管是我们的核心原则里面的止盈不止损也好，还是傻傻地买，聪明地卖也好，都在说明何时卖出是一个非常重要的点。
之前看到一个例子说明止盈的重要性，我刚好引用一下，就不再单独去找基金跟大家分析啦！
小张从2011年初开始每月1日定投中证500，在亏损中挣扎了4年多，却始终坚持着定投。
终于在4年后进入牛市，小张喜笑颜开，看着手头的收益越来越多，到了2015年6月1日累计收益率达到了159.64%。小张越来越不舍得就这样止盈，多持有一天仿佛就能够多涨一天，一时的贪念导致小张错过了最好的止盈时机，
股灾来了，收益越来越少，小张也越来越笑不出来了。从下图我们可以看到，从2016年2月开始，小张的定投累计收益率再也没有超过50%。
中证500
当然，这个例子涉及到了牛市和股灾，比较特殊，但不妨碍我们理解及时止盈卖出的重要性。那了解了止盈的重要性之后，那么我们来看看如何止盈。
1）市场情绪观察法
投资圈里非常流行的一句话：在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。其实这句话就说明了市场情绪观察法的原则。
当你周围平时不怎么关注股票的人都在为股市而疯狂，热情高涨，信心十足的时候，就要意识到差不多就是可以止盈我们的基金定投的时机了。
市场情绪观察法的优点在于简单并且容易感知，也不需要掌握太多金融财务知识，非常适合小白和新手，但缺点在于太过主观。
2）目标收益法
第一种是结合趋势设置止盈线，我比较常用这种方式。
我一般给自己设定的止盈线在15%-50%之间，如果市场趋势不太好的情况或者我的预估趋于保守的情况，那么我可能在15%左右比较低的区间进行止盈，如果市场回暖，趋势上行，我一般会设定稍微高一点的止盈线。
2016年11月到2017年11月，12个月的时候我的定投盈利15%刚好达到我自己设定的止盈门槛，并且此时我是趋于保守的，认为趋势并不太好，所以我在2017年11月在盈利15%的情况下卖出了三只定投的基金。
卖出后并未终止定投，2017年12月又从0开始定投，整个2018年股市一直处于单边下行的状态，我最差的一只定投的基金在2018年亏损最大的时候也快亏损18%。经历了漫长的趋势下行。
2019年过年回来后趋势变好，即使前段时间已经达到我的止盈最低门槛15%我也没有止盈，等到触及到我更高的止盈区间再做止盈。
以上是我的实际经历，写下来分享给大家，我比较喜欢用这种结合趋势设置止盈线的方式，但也是有缺点的，因为没有经过实际科学的测算，也可能会出现一些极端情况。
第二种是测算机会成本，设置最小目标收益率的方法。
如果我们没有拿这些钱定投，我们可以去投资无风险或风险较小的理财产品，可以获得理财产品的年化收益率；除此之外，还需要考虑通货膨胀率。因此我们得到
最小目标收益率（机会成本）=（1+通货膨胀率+理财产品年化收益率）^定投年限-1
但这里面又涉及到一些隐含收益率的问题，大家如果感兴趣可以了解。
3）估值法
还有一种比较主流的止盈方式就是依据市盈率（PE）的情况，分批估值止盈，这种方式需要对市场有一定研究的小伙伴来使用，今晚时间不够了，我就不展开了，大家对这种方式感兴趣可以网上搜索。
