D30：解读现金流量表（一）

今天开始学习如何解读第三张表——现金流量表，现将内容总结复盘如下：

导言：利润表是预估的概念，资产负债表是当天（某一天）定量的概念，因此需要第三张表——现金流量表，这是一张关乎公司性命的表，是一个过程表。

一、概念

D30：解读现金流量表（一）

1.现金流量表记录现金的进进出出，有现金流入，是正值，有现金流出到其他地方，为负值。

2.如上图所示，现金流量表包含经营活动现金流量、投资活动现金流量、筹资活动现金流量。举个简单的例子进行理解。如果企业遇到缺钱的时候，一般会通过以下方式进行找钱：

（1）低价促销、裁员、降成本，以提高收入。

（2）追回应收账款、存货专卖、出售公司各种设备厂房以提高收入。

（3）拖欠上游的应付账款、找银行借钱、找股东增资以提高收入。

以上找钱的活动分别可以用来对应理解三种现金流量类型。

二、具体讲解

D30：解读现金流量表（一）

（一）经营活动现金流量

1.以利润表的净利润为基础，再将不是真正现金支出的折旧费与分期摊销费用加回来，经过计算，得到经营活动现金流量。

2.流入为正值，流出为负值。

3.如果为负值，可以认为公司的经营活动现金流入少于流出，获得的钱不足以支付日常开销。

（二）投资活动现金流量

1.正常情况下，为负值。

2.为负值的时候，表示这家公司对前景看好，不断投入，买设备建厂房，以创造更多的收入。

3.来源于资产负债表的左边。

（三）筹资活动现金流量

1.为正值，表示公司不管采取哪种方式，反正是借到钱了。

2.为负值，表示公司对银行还款或对股东分红，或者两者都有。

3.来源于资产负债表的右边。

（四）期末现金=期初现金+经营活动现金流量+投资活动现金流量+筹资活动现金流量

三、计算公式及实例

（一）经营活动现金流量净额=经营活动现金流入-经营活动现金流出

以美的集团为例，2016年经营活动现金流入为1626.59亿元，经营活动现金流出为1359.64亿元，因此经营活动现金流量净额为266.95亿元，为正值。

（二）投资活动现金流量净额=投资活动现金流入-投资活动现金流出

美的集团2016年投资活动现金流入为763.23亿元，投资活动现金流出为961.04亿元，因此投资活动现金流量净额为-197.81亿元，为负值，说明公司在继续加大投资。

（三）筹资活动现金流量净额=筹资活动现金流入-筹资活动现金流出

美的集团2016年筹资活动现金流入为352.36亿元，筹资活动现金流出为350.76亿元，因此筹资活动现金流量净额为1.599亿元，为正值。再看细项，偿还债务和分红均有，但整体还是正值，说明借到的钱足够支付以上两个大项。

附解读现金流量表（一）思维导图

D30：解读现金流量表（一）